Los grandes bancos han intervenido en esta temporada de resultados, no sólo en materia de crédito y débito, sino también en el gasto de los consumidores y las rondas finales de Basilea…
…también detallaron, en algunos casos, la atracción del crédito privado y sus planes a más largo plazo en este ámbito.
En los últimos meses, hemos visto anuncios entre bancos y firmas de capital privado que buscan, como se detalla aquí, asociarse con firmas de capital privado y ganar participación en el sector crediticio privado, estimado en 1,7 billones de dólares.
Ha habido anuncios de Citi, en asociación con Apollo Global Management; JPMorgan se ha asociado con Cliffwater, FS Investments y Shenkman Capital Management. Como parte de estos esfuerzos conjuntos, JPMorgan otorgaría préstamos e invertiría “junto con prestamistas directos”, señalamos a principios de este mes, y los informes han valorado el esfuerzo en 10 mil millones de dólares. Los esfuerzos de Goldman han sido un poco diferentes: en esencia, la empresa ha optado por trazar su propio camino directo, a través de una plataforma de crédito privada alojada dentro de sus propias operaciones.
JPMorgan interviene
En cuanto a la luz que aportan los resultados pide:
Durante la conferencia telefónica de JPMorgan con analistas, el director ejecutivo Jamie Dimon dijo que, en respuesta a la observación de un analista de que el peso pesado de la banca es “menos dominante en todo lo relacionado con el crédito privado”, buscaría ofrecer a sus clientes tanto préstamos directos como préstamos sindicados o ” otros préstamos especializados”. tipos de préstamos. Y todos tienen pros y contras.
Dijo que los préstamos directos podrían ser más rápidos que otros canales y añadió que “ya hemos mencionado en el pasado que hemos asignado 10 mil millones de dólares de capital para proporcionar préstamos directos. De hecho, hemos desplegado una gran cantidad de capital, una parte ya ha sido reembolsada, otra parte está terminada… así que vamos a hacerlo directamente y apuntamos a $10 mil millones, tal vez $20 o $30 mil millones. [we’re] no limitado hoy. … Lo que es muy importante es que no vamos a confiar en un solo socio”.
Como le dijo al analista: “Anunciamos un grupo de coprestamistas, pero eso simplemente crea más flexibilidad y más tamaño. » El director financiero Jeremy Barnum dijo en la llamada que los préstamos son un “entorno competitivo [that] no se limita a competir con bancos o instituciones financieras tradicionales. … No hay duda de que el ecosistema está cambiando. Tienes nuevos competidores. Hay cambios en la estructura del mercado, nuevas dinámicas. Y como ocurre con cualquier negocio, innovamos, nos ajustamos y nos aseguramos de ser competitivos en todas las formas tradicionales y en todas las nuevas.
El enfoque de plataforma de Goldman
Goldman Sachs, por su parte, se está alejando de Main Street, un banco orientado al consumo. El director ejecutivo, David Solomon, dijo en la conferencia telefónica que se espera que la recaudación de fondos para 2024, en general, supere los 60 mil millones de dólares en todo tipo de actividades, incluido el crédito privado.
Salomon dijo, respondiendo a las preguntas de los analistas, “tenemos una plataforma crediticia muy amplia e interesante que se integra de manera diferenciada respecto a la mayoría de las personas con las que competimos”. Como originadores de crédito en nuestro negocio de banca de inversión, somos obviamente uno de los principales originadores de crédito”, señalando dentro de su negocio de Asset & Management, “somos un actor importante en el crédito privado con 140 mil millones de dólares en activos crediticios privados y [we’re] crecer e invertir en ello.
Citi busca más asociaciones
Por otra parte, la directora ejecutiva de Citigroup, Jane Fraser, dijo que en el último comentario sobre el informe de ganancias de su compañía, así como la asociación de crédito privado de $25 mil millones con el “cliente de larga data” Apollo, los esfuerzos conjuntos terminan “dándonos la capacidad de generar nuevas transacciones sin usando nuestro saldo”. hoja. Esta asociación nos posiciona con otra solución de financiamiento de deuda para nuestros clientes y nos permite participar en crédito privado con la misma profundidad y experiencia que lo hacemos actualmente con los mercados de deuda sindicados.
Más adelante en la llamada, dijo: “Esta plataforma mejora el acceso de los clientes corporativos y patrocinadores al fondo de capital de préstamos privados a gran escala. Creo que $25 mil millones es una asociación muy importante aquí y brinda certeza en el financiamiento y las transacciones estratégicas… y no me sorprendería vernos hacer más asociaciones en otras áreas en el futuro.
