Resumen de buceo:
- Frontwave Credit Union, con sede en Oceanside, California, acordó comprar Community Valley Bank, con sede en El Centro, en una transacción totalmente en efectivo valorada en $56,4 millones. las empresas anunciaron el miércoles.
- Tras el acuerdo, la entidad combinada tendrá más de $1.7 mil millones en activos y 18 ubicaciones a medida que Frontwave expanda su presencia en los condados de San Diego y Riverside e ingrese al condado de Imperial.
- La transacción, que se espera que se cierre en la segunda mitad de 2025, ha sido aprobada por las juntas directivas de ambas instituciones pero está a la espera de las aprobaciones regulatorias y la luz verde de los accionistas de CMUV Bancorp, la empresa matriz de Community Valley.
Resumen de buceo:
Este es el primer proyecto de adquisición de un banco por parte de una cooperativa de crédito anunciado en 2025. El récord del año pasado para 22 propuestas de acuerdos bancarios superó el récord anterior de 16 establecido en 2022.
La incorporación de Community Valley le dará a Frontwave $315,8 millones adicionales en activos, $258,4 millones en préstamos, $276,3 millones en depósitos y $36,6 millones en capital, según el comunicado de prensa del miércoles. Community Valley opera cinco ubicaciones en El Centro, Brawley, Indio, Julian y Borrego Springs.
“Estamos entusiasmados de dar la bienvenida a los clientes de Community Valley Bank como miembros de Frontwave y a sus empleados a nuestro equipo Frontwave Dream Maker”, dijo el director ejecutivo de Frontwave, Bill Birnie, en un comunicado. “Creemos que se trata de una asociación entre instituciones con ideas afines. Vimos desde el principio que Community Valley Bank exhibe los mismos bajos valores desérticos que nos han convertido en el mejor banco desértico alto de la cuenca de Morongo durante tanto tiempo. Es una combinación perfecta.
La cooperativa de crédito con activos de 1.400 millones de dólares no tiene planes de despedir a ningún empleado o directivo de Community Valley ni de cerrar ninguna sucursal del banco, según Todd Kern, director de experiencia de la institución.
“Nadie perderá su trabajo debido a esta asociación”, dijo Kern a Banking Dive en un correo electrónico. “Creemos que nuestra gente es nuestro activo número uno y lo que hace que Frontwave sea especial para nuestros miembros. CVB brinda un servicio excepcional a sus clientes y a las comunidades a las que sirven.
CMUV Bancorp y CVB planean disolverse una vez que se complete la transacción. Se espera que los accionistas reciban alrededor de 25 dólares por acción en la liquidación, basándose en las acciones en circulación de CVB al martes, después de tener en cuenta la deuda, los impuestos y otras obligaciones del holding. Frontwave cubrirá sustancialmente todas las obligaciones tributarias federales estimadas de Community Valley asociadas con la venta de los activos como parte del precio de compra.
“Frontwave ha demostrado su compromiso con la banca comunitaria y estoy entusiasmado con la oportunidad que tenemos de asociarnos con Frontwave”, dijo el miércoles el director ejecutivo de Community Valley, Jon Edney, en un comunicado.
Los acuerdos entre bancos y cooperativas de crédito han enojado durante mucho tiempo a los grupos comerciales de bancos comunitarios que argumentan que las cooperativas de crédito pueden ofrecer un precio de compra más alto a los bancos porque no están obligados a pagar impuestos.
Sin embargo, la junta directiva de Frontwave ha promocionado las fusiones y adquisiciones como una parte clave de la estrategia de crecimiento de la cooperativa de crédito.
“Creemos que el crecimiento de calidad y la diversificación son esenciales para el éxito continuo de nuestra industria, y pretendemos lograrlo tanto de forma orgánica como mediante fusiones o adquisiciones”, dijo Birnie.
Michael Bell, socio del bufete de abogados Honigman, dijo que cree que en 2025 los acuerdos entre bancos y cooperativas de crédito continuarán al mismo ritmo que el año pasado. Sin embargo, enfatizó que tales alianzas “seguirán siendo una fuerte minoría en las transacciones generales de fusiones y adquisiciones”.