En los Estados Unidos, varias empresas ofrecen financiación basada en los ingresos a las empresas de SaaS, incluidas Capchase, Pipe, Founderpath y Arc. Pero las opciones para las empresas del sur de Asia son mucho más limitadas.
Una nueva puesta en marcha, Laboratorios de Capital Eficiente (ECL)surgió para ofrecer a las empresas SaaS B2B que operan en el Corredor del sur de Asia y EE. UU. más opciones de financiamiento, y recientemente recaudó $ 7 millones en financiamiento liderado por QED Investors para ayudarlo a crecer.
Kaustav Das se asoció con Manish Arora, exdirector general de la división del sur de Asia de PayJoy, para fundar Efficient Capital Labs, con sede en Nueva York, a principios de 2022, después de ocupar varios cargos relacionados con el riesgo durante las últimas dos décadas. La compañía proporciona a las empresas B2B SaaS un porcentaje de sus ingresos recurrentes anuales (ARR) como capital inicial que, según Das, “es 100% de naturaleza no dilutiva”. Debido a que ECL financia a sus clientes a través de su balance, Das dijo que sus clientes “tienen acceso a capital a un costo mucho más económico y no tienen que lidiar con la incertidumbre que surge de depender de inversionistas, terceros o la dinámica del mercado para recibir capital. contra ingresos.”
Después de pasar casi 15 años como vicepresidente de American Express, donde Trabajó como gerente de crédito de préstamos comerciales sin tarjeta.Das también se desempeñó como director de riesgos de Kabbage, Petal y Quadpay.
Su incursión en el financiamiento basado en ingresos comenzó en junio de 2020 cuando Miguel Fernández, director ejecutivo y cofundador de Capchase, se acercó a él para que se desempeñara como asesor de esa empresa. Aunque Das nunca se convirtió oficialmente en asesor de Capchase, se le presentó a empresas en la India que expresaron interés en la financiación.
Esto hizo pensar a Das. Así que fue a la India en septiembre y octubre de 2021 y se dio cuenta de que “la oportunidad era enorme”. “SaaS está creciendo de 6 a 7 veces y el costo de capital sigue siendo muy alto, aunque está más disponible, en India”, recuerda Das. “Y me di cuenta de que la mayoría de las empresas SaaS tienen una entidad y una cuenta bancaria en los Estados Unidos, pero no pudieron acceder al capital más barato que hay en los Estados Unidos. Se ha convertido en el pilar más importante de lo que estamos construyendo en Capital Eficiente – para cerrar el costo de la brecha de capital entre geografías.
Das pudo recaudar $3.5 millones a través de 645 Ventures para su empresa, lo que le permitió comenzar a contratar y hacer crecer su producto. También aseguró una línea de crédito de $ 15 millones en noviembre pasado, que recientemente actualizó a un vehículo de propósito especial de $ 100 millones en junio. Otros financiadores institucionales incluyen El Fondo, Lorimer Ventures, Riverside Ventures y Generalist.
Él describe a Efficient Capital como una compañía financiera basada en ingresos que se enfoca en el sur de Asia y el sudeste de Asia, y actualmente se enfoca en EE. UU.-India y EE. UU.-Singapur.
“El componente estadounidense es importante”, dijo Das. “Siempre habrá un préstamo denominado en dólares para una entidad estadounidense y una cuenta bancaria estadounidense”.
Efficient Capital se enfoca en startups pre-semilla, semilla y Serie A, cobrando una tarifa fija de entre el 9% y el 12% del capital inicial que proporciona. La mayoría de sus préstamos se otorgan a 12 meses. Todo lo anterior, según Das, se vuelve más riesgoso porque es difícil de predecir con un horizonte de tiempo más largo.
Hasta el momento, Efficient Capital tiene 43 empresas SaaS entre sus clientes y ha emitido más de $13 millones en préstamos libres de incumplimiento, según Das.
Afirma que su startup es la “única plataforma que realiza una evaluación de riesgo dual en ambas geografías”.
Y ese, según Das, es uno de los principales diferenciadores de Efficient Capital.
Con otras plataformas, dijo, las empresas no tienen visibilidad de lo que sucede con el dinero una vez que sale de la cuenta bancaria de EE. UU.
“Para ellos, es solo un puesto en el banco”, dijo Das a TechCrunch. “Para nosotros, seguimos todo el viaje y tenemos acceso a la cuenta interbancaria para que podamos ver el uso de estos fondos o al revés”.
Esto significa, dijo, que Efficient Capital puede hacer KYC (conozca a su cliente) en India.
Aaron Holiday, cofundador y socio gerente de 645 Ventures, dijo que dado el “crecimiento constante” en la formación y el crecimiento de las nuevas empresas de SaaS en India, su empresa vio una oportunidad para el mercado total direccionable de alcanzar los 10 mil millones de dólares en ocho años. .
“EL [ECL] miembros del equipo de experiencia en operaciones y dominio en gestión de riesgos combinado con el crecimiento de B2B SaaS en India le ha dado a la compañía una ventaja única para incorporar a los primeros clientes para probar la propuesta de valor de los préstamos basados en ingresos en India e internacionalmente”, dijo por correo electrónico. “Después de trabajar con ECL durante más de un año desde el prelanzamiento hasta el lanzamiento, está claro que han lanzado un producto que resuena y está siendo impulsado por el mercado”.
Sandeep Patil, socio de QED Investors, que dirige las inversiones asiáticas de la empresa, dijo a TechCrunch que “las empresas indias de SaaS son conocidas por sus soluciones de software innovadoras y especializadas, y su crecimiento en las ventas en EE. UU. representa una nueva era de iniciativa empresarial y colaboración global”.
Añadió: “Al proporcionar capital no dilutivo a estas empresas, ECL permite a los fundadores construir a largo plazo e impulsar la innovación y el crecimiento”.
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