Territorial Bancorp, con sede en Honolulu, pospuso una reunión de accionistas, originalmente programada para el jueves, hasta el 6 de noviembre para que la junta directiva y la gerencia del banco puedan “continuar las discusiones” con los inversionistas con derecho a voto. dijo el banco en un comunicado el viernes.
Territorial está enviando una carta a sus accionistas instándolos a votar a favor de la adquisición por parte de Hope Bancorp, con sede en Los Ángeles, un acuerdo de 78,6 millones de dólares anunciado en abril, en lugar de dejarse llevar por los recientes intentos de compra del grupo inversor Blue Hill Advisors. el banco. a un precio más alto, la compañía dijo el lunes.
el territorio tiene rechazado Blue Hill’s ha subido tres veces desde que el grupo inversor y ex ejecutivo bancario hawaiano Allan Landon se le acercó con una oferta en efectivo de 12 dólares por acción en agosto. Landón aumentó la oferta a 12,50 dólares por acción en efectivo la semana pasada.
Posteriormente, Blue Hill emitió una declaración indicando que el asesor de voto Servicios para accionistas institucionales recomendó que los accionistas territoriales votaran en contra de la adquisición de Hope el 10 de octubre, con el argumento de que la transacción no maximizaba el valor para los accionistas, mientras que la oferta de Blue Hill parece suficientemente creíble para justificar los riesgos asociados con el rechazo de la propuesta de Hope.
Las acciones territoriales se recuperaron después del aumento de la oferta de Blue Hill y cotizan por encima de las expectativas de Hope, según el comunicado.
“Lo instamos a considerar las oportunidades concretas y convincentes que creará la fusión de Hope Bancorp y a no dejarse distraer y engañar por la indicación de interés preliminar ilusoria, no vinculante y altamente condicional de Blue Hill”, dijo el director ejecutivo territorial, Allan S. Kitagawa, en la liberación. carta, publicada el lunes.
La carta incluye varios puntos que explican por qué los accionistas deberían votar a favor del acuerdo con Hope.
La fusión es una transacción de acción por acción libre de impuestos en la que los accionistas territoriales recibirán 0,8048 acciones ordinarias de Hope Bancorp por cada acción ordinaria territorial que posean, dijo la compañía.
Además, el dividendo de Hope representa un incremento de más del 1.000% respecto al de Territorial, afirmó el banco hawaiano. El prestamista también espera un valor adicional de 10,5 millones de dólares gracias a los ahorros de costos y las sinergias de la fusión, señaló el lunes.
El acuerdo con Hope impulsaría a Territorial a una nueva clase de instituciones bancarias, “con una huella más amplia y flujos de ingresos diversificados, seremos parte de una empresa mucho más resiliente, mejor capaz de navegar en entornos de mercado para impulsar el crecimiento y el valor para los accionistas”, según al pie de la letra.
La carta también destacó las desventajas de continuar con la oferta de Blue Hill, diciendo que el asesor no había comprometido financiamiento para comprar Territorial y requirió acuerdos paralelos con términos no revelados que serían negociados y firmados por numerosos inversores no revelados identificados.
También está sujeto a un proceso de diligencia debida indefinido y depende de la superación de obstáculos regulatorios que Blue Hill aún no ha iniciado y que pueden resultarle “difíciles”, según la carta. Al mismo tiempo, ya se completó la diligencia debida del acuerdo Hope y aún quedan por revisar algunas condiciones, dijo anteriormente el banco.
El acuerdo con Blue Hill fracasaría si los inversores no pudieran ofrecer al menos el 70% de las acciones de Territorial. Además, Territorial tendría que pagarle a Hope una tarifa de rescisión de $ 3 millones si opta por no continuar con el acuerdo con Blue Hill, o cualquier otro.
Además, para que Blue Hill alcance su tasa de eficiencia objetivo del 55%, podría significar despidos significativos y una reducción de la inversión en tecnología, dijo Territorial.
En la carta, Territorial reiteró su intención de completar la fusión para finales de este año y pidió a los accionistas que votaran mucho antes de la reunión del 6 de noviembre.
“La fusión de Hope Bancorp creará un banco regional más fuerte y diversificado con una presencia ampliada y ofertas diversas para impulsar el crecimiento futuro… y permitirá a Territorial aprovechar nuestro legado de más de 100 años de apoyo a nuestras comunidades locales hawaianas”, Kitagawa dijo en la carta.