La guerra comercial del presidente Donald Trump ha introducido una volatilidad significativa para los mercados financieros desde marzo, lo que llevó a los inversores a buscar activos que, según ellos, brindan cobertura en este entorno turbulento.
Lo que está claro: Bitcoin (BTC) no es uno de ellos, para la gran consternación de los inversores alcistas que han pensado durante mucho tiempo en la mayor criptomoneda como un órgano digital es como una tienda de valor o un paradis de inversión. La realidad es que desde el comienzo de la guerra comercial, Bitcoin se ha correlacionado más estrechamente con el par de dólar australiano (AUD / JPY), el barómetro de riesgos del mercado de divisas.
Los datos de TradingView muestran que el coeficiente de correlación de 90 días entre Bitcoin y el par AUD / JPY ha volcado positivo a fines de febrero y desde entonces ha alcanzado la mayor parte de noviembre de 2021. La guerra arancelaria en la forma de Tit-Form entre las dos naciones ha llevado a un impuesto acumulativo del 245% sobre las importaciones chinas en los Estados Unidos, liderando la presidenta de la reserva federal de la reserva jerómetro.
La correlación de 0.80, el valor máximo es 1, se considera fuerte, lo que implica que las dos variables, BTC y AUD / JPY, están estrechamente vinculadas en sus movimientos en la misma dirección.
Por otro lado, la correlación de 90 días de bitcoin con oro volcó lo negativo a fines de febrero y desde entonces ha caído en -0.80, justo por encima del mínimo -1. Esto significa que los dos están estrechamente vinculados en sus movimientos, pero en direcciones opuestas.
BTC, un proxy del riesgo
El dólar australiano, que es sensible a China y la moneda nativa de una nación que expresa materias primas, se considera una moneda de riesgo. El yen es un refugio porque Japón ha sido acreedor internacional neto durante décadas con casi cero tasas de interés.
Cuando los mercados globales son optimistas y la demanda de productos básicos aumenta, el AUN generalmente aprecia, lo que refleja un mayor apetito de riesgo entre los inversores y el yen disminuye. Lo contrario es cierto cuando se vuelven opuestos al riesgo.
Por lo tanto, los comerciantes monitorean AUD / JPY como un indicador de riesgo, considerando las tendencias altas como signos positivos para activos de riesgo como acciones, y viceversa. Bitcoin, que ya estaba emergiendo en un papel comparable, ha fortalecido su posición. Los datos de correlación indican que BTC ahora es tanto un indicador indirecto de la sensación de riesgo como el AUD / JPY.