La primavera pasada, tres de las cuatro mayores quiebras bancarias en la historia de Estados Unidos provocaron un resurgimiento de interrogantes sobre las corridas bancarias y la liquidez.
Travis Hill, vicepresidente de la Federal Deposit Insurance Corp., compartió sus ideas sobre cómo los reguladores y los bancos pueden gestionar mejor las tensiones de liquidez y más, incluida la regulación de los depósitos intermediados y cómo los reguladores deben implementar una nueva propuesta final de Basilea III. Habló el miércoles en el American Enterprise Institute.
Aquí hay cinco conclusiones de su discurso.
1. Los reguladores deben descubrir cómo minimizar la ventana de descuento.
Los bancos deben poder –y querer– utilizar las facilidades crediticias que tienen a su disposición, afirmó Hill. Cuanto menos utilicen los bancos la ventana de descuento, más reacios se mostrarán los supervisores a permitirles considerarla como parte de su plan de contingencia.
“La Reserva Federal ha trabajado durante muchos años para combatir el estigma, un problema que ha existido durante casi toda su historia. Tiendo a pensar que, al menos para los grandes bancos, el estigma seguirá siendo un problema hasta que los bancos endeuden en volúmenes significativos en la ventanilla de descuento. Y “Los mercados pueden determinar cuándo los bancos bajo presión se ven obligados a pedir prestado”, dijo Hill.
“Uno de los desafíos fundamentales es alentar a los bancos a utilizar la ventanilla de descuento, de modo que sea menos perjudicial utilizarla cuando sea realmente necesario, pero sin hacerla tan atractiva que el banco central se convierta en una fuente diaria de liquidez para todo el país. sector”, afirmó.
2. Un mejor acceso a datos en tiempo real podría ayudar a gestionar las tensiones de liquidez.
En 2020, la FDIC lanzó un mecanismo para desarrollar tecnologías que habrían permitido al regulador acceder a datos de flujo de depósitos en tiempo real, pero el presidente de la FDIC, Martin Gruenberg, puso fin a este mecanismo. La Reserva Federal tampoco tiene datos sobre el movimiento de depósitos en tiempo real.
“Sería muy útil si la Reserva Federal encontrara una manera de poner estos datos a disposición de los tomadores de decisiones clave en tiempo real, junto con capacidades de análisis rápido”, dijo Hill. « Entre autres avantages, une meilleure visibilité sur les mouvements de dépôts en temps réel dans l’ensemble du système pourrait améliorer considérablement notre capacité à surveiller les ruées et la contagion, et réduire le risque d’invoquer inutilement l’exception de risque du système (y viceversa). »
3. La normativa sobre depósitos intermediados podría beneficiarse de una actualización.
Los depósitos intermedios a veces se consideran efectivo porque pasan de un banco a otro en busca de tasas de interés más altas y, por lo tanto, son menos “resistentes” que los depósitos minoristas tradicionales. El marco que rige dichos depósitos ha estado vigente desde 1989 y necesita ser actualizado, en parte porque a lo largo de los años han surgido nuevos acuerdos de depósito intermediados, dijo Hill.
“Hoy en día, los distintos tipos de depósitos actualmente clasificados como “intermediados” presentan, en algunos aspectos, características diametralmente opuestas. Ciertos tipos de depósitos intermediados generan preocupaciones sobre su seguridad y solidez debido a la preocupación de que sean volátiles, inestables o que puedan ser retirados si el banco experimenta turbulencias o atención negativa”, dijo Hill.
“Por otro lado”, añadió, “los depósitos tradicionales negociados a través de intermediarios presentan el problema opuesto: los depósitos no tienen valor de franquicia porque los depositantes no tienen ninguna relación con el banco, cobran tasas altas, están totalmente asegurados y generalmente no pueden retirar su dinero. antes del vencimiento y, por lo tanto, generalmente son indiferentes a la situación del banco, pero son increíblemente estables. »
4. Se necesita una nueva propuesta del texto final de Basilea III del año pasado, y una nueva propuesta parcial puede no ser suficiente.
El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, dijo a principios de este mes que era fundamental obtener comentarios públicos sobre los cambios a la propuesta que revisarían la forma en que los grandes bancos evalúan el riesgo y la cantidad de capital que deben mantener.
Hill se pronunció a favor de una propuesta nueva e integral.
“Si bien algunos cambios pueden ser relativamente simples y, tomados de forma aislada, beneficiarse de menos retroalimentación adicional, todos los elementos del marco están vinculados”, dijo Hill. “Por ejemplo, los comentaristas podrían reaccionar de manera diferente a ciertos cambios al marco de riesgo operativo si saben que las agencias planean adoptar otros cambios al marco de riesgo crediticio (y viceversa), dado que ambos marcos tienen un impacto en el requerimiento de capital asociado. con las mismas exposiciones. »
5. La Reserva Federal, la FDIC y la Oficina del Contralor de la Moneda deben trabajar sinérgicamente en una nueva propuesta final de Basilea III.
Powell dijo este mes que la Reserva Federal estaba trabajando para que la FDIC y la OCC se unieran a una nueva propuesta, y Hill dio señales de estar de acuerdo.
“El hecho de que una sola agencia pudiera volver a proponer, pero con la expectativa de que las tres agencias publicaran conjuntamente una norma final futura, no tendría precedentes, sembraría confusión y daría lugar a una serie de cuestiones prácticas y jurídicas”, afirmó Hill.