¿Qué candidato presidencial será el mejor para las fintech en los próximos cuatro años?
De todos los temas que perturbarán la campaña presidencial de 2024, es seguro decir que el futuro de las fintech no se encuentra entre los dos o tres principales. No obstante, también es seguro decir que el sector fintech bajo la administración Trump enfrentará desafíos y oportunidades diferentes a los de la administración Harris.
En primer lugar, veamos cómo las políticas del candidato republicano Donald Trump podrían tener un impacto más amplio en las tecnologías financieras y los servicios financieros.
“El presidente de Cripto”
Ya sea que “ellos” llamen o no a Donald Trump “el presidente de las criptomonedas”, el hombre que una vez llamó a Bitcoin una “estafa” desde entonces ha tenido una cambio de corazon cuando se trata de criptomonedas.
La cita ahora famosa – “Sabes, me llaman el criptopresidente…” – proviene de un anuncio del expresidente. corrió en agosto comercializando su cuarta serie de tarjetas comerciales digitales de tokens no fungibles (NFT). A principios de este año, Trump sugirió crear una “reserva nacional estratégica de Bitcoin” en un esfuerzo por garantizar que Estados Unidos sea la “capital criptográfica del planeta”.
Aunque no se indica claramente en el sitio web de la campaña de Trump, la plataforma del Partido Republicano con respecto a los activos digitales incluye una referencia a la “represión ilegal y antiestadounidense contra las criptomonedas” del partido contrario, por un lado, y su oposición a “la creación de una central”. moneda digital bancaria”. por el otro. El partido, cuyas posiciones probablemente sean idénticas a las del ex comandante en jefe, también está comprometido a defender el derecho de los ciudadanos estadounidenses a extraer Bitcoin y a proporcionar ellos mismos la custodia de sus activos digitales.
Desregulación republicana
La idea de un presidente republicano a favor de la desregulación en general ha estado arraigada en la percepción que los votantes tienen del partido desde al menos la década de 1980, y como Jamie Dimon, presidente y director ejecutivo de JPMorgan Chase, ataca a los reguladores (“Si estás en un. pelea con cuchillos, será mejor que traigas un cuchillo”, dijo recientemente a los asistentes a la convención de la Asociación de Banqueros Estadounidenses), la pregunta es si la administración Trump probablemente le proporcionará al Sr. Dimon los cubiertos que está buscando.
Mirando nuevamente la agenda del Comité Nacional Republicano, la referencia más específica a la desregulación es la promesa de “restablecer las políticas desreguladoras del presidente Trump” como parte del plan del expresidente para “reducir las regulaciones costosas y gravosas”. Si el pasado es solo un prólogo, entonces la firma por parte de Trump de la Ley de Crecimiento Económico, Alivio Regulatorio y Protección al Consumidor en 2018 podría proporcionar algunas pistas. Aquí encontramos iniciativas destinadas a ampliar el acceso al crédito hipotecario, fomentar la formación de capital y brindar protecciones adicionales a los estudiantes prestatarios.
¿Recortes de impuestos + aranceles = inflación?
Además de los recortes de impuestos, el elemento más notable del plan económico de Trump es la adopción de aranceles a productos fabricados fuera de Estados Unidos. De hecho, el ex presidente llegó incluso a sugerir que el se abolirá el impuesto sobre la renta a favor de su nuevo enfoque de fijación de precios para financiar operaciones gubernamentales.
Y si bien es extremadamente improbable, la combinación de las propuestas de recortes de impuestos de Trump y su actitud entusiasta hacia los aranceles podría, irónicamente, allanar el camino para una economía más vulnerable a la inflación. En última instancia, esto podría conducir a tasas de interés más altas y a un endurecimiento de la política monetaria en comparación con el estado de la economía estadounidense a finales de 2024.
No es necesario ser un veterano de la tecnología financiera para recordar el impacto devastador que los mayores costos de endeudamiento pueden tener en la comunidad de startups (o en sus financiadores). Y es difícil no preocuparse de que una reanudación de estas condiciones pueda dejar a las startups y a sus patrocinadores en una posición aún más limitada y adversa al riesgo. de lo que fueron este año.
Ahora echemos un vistazo a las políticas de la candidata demócrata Kamala Harris y cómo podrían afectar a la industria fintech.
De los grandes bancos a las comisiones no deseadas
Una historia de hoy Correo de Washington destaca el mandato de la vicepresidenta Kamala Harris como fiscal general de California y su papel para apuntalar un “acuerdo hipotecario multimillonario” con los grandes bancos a raíz de la Gran Crisis Financiera. No sólo es una parte importante del currículum de Harris, sino que también es una historia que cuenta con entusiasmo durante la campaña electoral.
Vale la pena señalar que, a pesar de toda su retórica combativa, la mayoría de los observadores esperan que el vicepresidente sea más proempresarial que el actual presidente, notoriamente prolaborista. Aún así, es fácil imaginar una administración demócrata que busque fortalecer, o incluso ampliar, una gama de protecciones al consumidor en el área de servicios financieros.
Dicho esto, la campaña se centra menos en atacar a los grandes bancos y más en resolver los pequeños inconvenientes de la vida diaria de los consumidores. Bajo el lema “Reducir costos protegiendo a los consumidores de tarifas y fraude”, por ejemplo, la campaña de Harris se compromete a prohibir las tarifas innecesarias en todos los ámbitos y facilitar la cancelación de suscripciones no deseadas.
Economías de oportunidad
La campaña de Harris promocionó su concepto de una “economía de oportunidades”, en la que el gobierno federal desempeña un papel activo para ayudar a individuos, familias, pequeñas empresas y comunidades a maximizar su capacidad de prosperar en una economía capitalista. Esto incluye el lanzamiento de un Fondo de Desarrollo de Pequeñas Empresas que aprovecha préstamos con intereses bajos o nulos para ayudar a los empresarios a hacer crecer sus negocios y crear empleos. Esta “economía de oportunidades” también requiere que el gobierno federal se comprometa a asignar un tercio de sus contratos a las pequeñas empresas, reducir los requisitos excesivos de permisos de trabajo y ayudar a las pequeñas empresas a reducir los costos burocráticos y a declarar sus impuestos más fácilmente.
El plan del vicepresidente se dirige específicamente a las empresas emergentes, estableciendo una meta de 25 millones de nuevas aplicaciones comerciales durante los próximos cuatro años y un aumento diez veces en la deducción de gastos iniciales, de $5,000 a $50,000. Además, la campaña de Harris pide un crédito fiscal “America Forward” diseñado para fomentar la inversión y la creación de empleo en “industrias estratégicas clave”, así como para “desarrollar y hacer permanente” el recurso nacional de investigación sobre inteligencia artificial. Esta última es una infraestructura de investigación compartida que brinda a las empresas emergentes y a los investigadores acceso a potencia informática, datos y herramientas de análisis para respaldar la innovación en IA.
Vivienda y la “generación sándwich”
Dos áreas de la agenda del vicepresidente (la promesa de construir más viviendas y el objetivo de hacer que las guarderías y el cuidado de personas mayores sean más fáciles y asequibles para los cuidadores) podrían tener impactos interesantes en los servicios financieros y fintech. El primero, que incluye un plan para construir tres millones de viviendas más y proporcionar 25.000 dólares en asistencia para el pago inicial, podría causar un shock a la industria de servicios financieros que afectaría a banqueros, prestamistas y especialistas en préstamos hipotecarios. La campaña también aboga por créditos fiscales para alentar a los constructores de viviendas a construir viviendas asequibles, así como un crédito fiscal para viviendas vecinales, que apoya “inversiones en viviendas que de otro modo serían demasiado costosas o difíciles de desarrollar o rehabilitar”.
Esta última propuesta, destinada a aliviar la carga financiera de los estadounidenses que cuidan tanto de niños pequeños como de padres ancianos, no aparece de manera destacada en el sitio web de la campaña de Harris. Pero quienes han escuchado hablar a la vicepresidenta en las últimas semanas conocen el desafío, que ella describe como la difícil situación de la “generación sándwich”. La campaña de Harris ha sugerido una serie de soluciones, desde ampliar Medicare hasta aumentar los salarios de los trabajadores de atención domiciliaria. Lo interesante desde la perspectiva de las fintech es la idea de que los recursos dedicados al cuidado de las personas mayores en particular podrían llamar la atención sobre el trabajo de los innovadores de las fintech en todo el mundo. Doradotiene Seguridad eternatiene berev especializada en brindar servicios financieros a personas mayores y a quienes las cuidan.
Muchos de los planes de campaña de Harris requerirán la aprobación de un Congreso que fácilmente podría permanecer dividido entre los dos partidos. Si bien esto podría limitar el alcance de las iniciativas exitosas, crearía el tipo de equilibrio (o, si se prefiere, estancamiento) que a menudo acompaña a las economías fuertes. Y eso, en sí mismo, sería algo bueno, pero no malo, para las fintech y los servicios financieros.
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