El análisis de pares de divisas fiduciarias y bitcoin en bolsas centralizadas suele revelar disparidades de rendimiento que permanecen invisibles cuando se centra la atención en los precios globales o promedio. Muestra cómo la liquidez, las preocupaciones geopolíticas y económicas y el sentimiento del mercado afectan el rendimiento.
Si observamos el desempeño de los pares fiduciarios dominantes en lo que va del año (YTD), podemos ver que BTCARS ha experimentado un impresionante aumento del 98,27 %. BTCTRY ha ganado un 69,85 %, BTCJPY ha subido un 55,01 %, BTCEUR ha crecido un 49,85 %, BTCUSD un 45,62 % y BTCGBP un 45,07 %.
Por el contrario, el rendimiento de tres meses muestra que BTCARS lidera con un aumento del 19,64%, mientras que BTCEUR, BTCUSD, BTCGBP, BTCJPY y BTCTRY han registrado rendimientos negativos, que van desde -1,16% a -6,50%.
El desempeño de un mes presenta un panorama mixto, con BTCTRY subiendo un 10,81%, BTCUSD subiendo un 2,97%, BTCEUR subiendo un 2,72% y BTCGBP subiendo un 2,03%, mientras que BTCARS y BTCJPY han disminuido un -0,85% y un -3,89%, respectivamente.
El desempeño sobresaliente de Bitcoin frente al peso argentino, especialmente en lo que va de año, se puede atribuir a la severa inflación del país. Con tasas de inflación que superan el 100% anual, la rápida devaluación del peso argentino ha llevado a los inversores a buscar refugio en Bitcoin.
Este comportamiento es coherente con las tendencias históricas en las que los ciudadanos de países que experimentan hiperinflación o inestabilidad económica recurren a las criptomonedas como protección contra la depreciación de su moneda local. Si bien las políticas económicas y políticas del recién elegido presidente de Argentina, Javier Milei, han desacelerado la inflación, la demanda de Bitcoin sigue siendo fuerte.
De manera similar, el sólido desempeño de BTCTRY hasta la fecha se debe a los desafíos económicos de Turquía. Turquía ha estado lidiando con una alta inflación, con informes recientes que indican que las tasas de inflación superan el 75%. La depreciación de la lira turca ha llevado a una mayor adopción de Bitcoin entre los inversores turcos que buscan preservar su riqueza.
Esta tendencia se ve respaldada además por el hecho de que Turquía tiene una de las tasas de adopción de criptomonedas más altas del mundo. Datos Kaiko mostró que el volumen comercial de la lira turca superó los 10 mil millones de dólares durante ocho meses consecutivos, y el volumen acumulado de la lira alcanzó los 95 mil millones de dólares en siete bolsas.
El debilitamiento del yen frente al dólar, impulsado por una postura moderada del Banco de Japón, ha afectado al par BTCJPY. La intervención de Japón en el mercado de divisas para estabilizar el yen también ha contribuido a las fluctuaciones observadas en el valor de Bitcoin en relación con el yen. El desempeño negativo a 3M y 1M indica volatilidad a corto plazo y el impacto de estas intervenciones.
Las ganancias más modestas del euro, el dólar estadounidense y la libra esterlina en lo que va del año y sus desempeños mixtos en el corto plazo se pueden vincular a las condiciones económicas relativamente estables y a las sólidas infraestructuras financieras en la eurozona, los Estados Unidos y el Reino Unido.
La reciente fortaleza del dólar estadounidense ha afectado al par BTCUSD, lo que ha provocado que su rendimiento sea moderado en el corto plazo. El euro y la libra parecen haber experimentado una presión ligeramente mayor debido a los desafíos económicos y las políticas de los bancos centrales, lo que ha provocado que su rendimiento sea mayor en comparación con el dólar.
La liquidez también juega un papel crucial en el desempeño de los pares que operan con moneda fiduciaria. Los mercados altamente líquidos como BTCUSD y BTCEUR tienden a exhibir una volatilidad menor y precios más estables. Esto se debe a que la alta liquidez permite que se ejecuten transacciones más grandes sin afectar significativamente el precio del mercado.
Por el contrario, los pares con menor liquidez, como BTCARS, son más susceptibles a grandes oscilaciones de precios y mayor volatilidad. Esta mayor volatilidad puede generar mayores ganancias durante períodos de alta demanda, como se observa en el desempeño de BTCARS y BTCTRY en lo que va del año.
El desempeño del par fiat Bitcoin resalta los desafíos económicos y políticos apareció primero en CryptoSlate.