Durante décadas, los pagos transfronterizos han enfrentado costos, retrasos y complejidad operativa persistentemente altos, dependiendo de una cadena de instituciones intermediarias que hacen que las transacciones globales sean lentas y costosas.
En un intento por alterar este status quo, las fintech han introducido modelos de prefinanciación, que permiten transacciones más rápidas y de menor costo al mantener fondos en cuentas locales en cada país en el que ofrecen servicios de pago. Debido a estos modelos de prefinanciamiento que requieren liquidez en cada jurisdicción, se requiere un capital importante. está vinculado, lo que lo hace limitado en términos de flexibilidad y escalabilidad.
Lograr pagos globales en tiempo real, rápidos y de bajo costo requiere un marco de liquidez estable y accesible que respalde transacciones transparentes y conformes.
Por qué es importante la liquidez en los pagos transfronterizos
Los pagos transfronterizos son vitales para el comercio global, pero siempre han sido complejos y costosos. Las transferencias bancarias tradicionales entre países pueden tardar varios días, ya que las transacciones a menudo tienen que pasar por múltiples intermediarios, en diferentes zonas horarias y marcos regulatorios. Estas relaciones de “banca corresponsal” han sido la norma durante décadas, pero conllevan tarifas elevadas y tiempos de liquidación lentos que interrumpen el flujo de caja y aumentan los costos operativos tanto para las empresas como para los individuos.
En los últimos años, las fintech han respondido adoptando modelos de prefinanciamiento, evitando largos tiempos de liquidación de pagos transfronterizos manteniendo reservas en cada país para servicios fintech. Sin embargo, si bien el modelo de prefinanciación permite pagos rápidos, también requiere que grandes sumas de dinero estén disponibles en todo momento en todas las monedas y regiones, lo que inmoviliza una cantidad significativa de capital y frena el crecimiento de las fintech. A medida que aumentan los volúmenes de operaciones, este enfoque se vuelve cada vez más costoso y poco práctico.
El modelo de prefinanciación también significa que las fintech mueven constantemente capital entre cuentas internacionales para mantener la liquidez, lo cual es costoso y operativamente complejo. Aunque útil a corto plazo, este modelo carece de flexibilidad, ya que los fondos suelen permanecer sin utilizar durante largos períodos de tiempo. El modelo de prefinanciación tiene dificultades para mantenerse al día con el creciente volumen de pagos globales, lo que pone de relieve la necesidad de un enfoque más dinámico de la liquidez de los pagos transfronterizos.
La promesa y el desafío de la solución en tiempo real
La liquidación en tiempo real de transacciones transfronterizas está causando sensación en la industria de pagos. La liquidación instantánea de fondos, ya sea que se envíen localmente o a través de fronteras, permitiría a las empresas y a los individuos acceder a los fondos en tiempo real, mejorando así la gestión del flujo de efectivo y facilitando decisiones comerciales más rápidas y evitando al mismo tiempo altos costos.
Sin embargo, los pagos en tiempo real dependen de la liquidez inmediata: los fondos deben estar disponibles en todas las monedas en el momento preciso de la transacción. Esta necesidad de liquidez fácilmente accesible plantea un obstáculo importante, ya que requiere reservas de capital sustanciales y continuas en cada jurisdicción. Sin reservas de liquidez significativas para hacer frente a los picos de transacciones en tiempo real, aún podrían producirse retrasos y fallas en los pagos, lo que socavaría la confianza de las empresas y los consumidores en la red de pagos.
Equilibrar la liquidez y la gestión de riesgos
Proporcionar la financiación necesaria para facilitar la liquidez a escala no es el único desafío que enfrenta la industria de pagos; La gestión de los riesgos asociados con las grandes reservas de efectivo también es un obstáculo importante. Cuando se comercializan grandes sumas de dinero a través de fronteras, las fluctuaciones monetarias y la volatilidad del mercado tienen un impacto importante en la disponibilidad y el valor de los fondos. Cuantas más transacciones, mayor será la exposición potencial a estas fluctuaciones, lo que hace que la gestión de riesgos sea esencial para proporcionar liquidez.
Para permitir liquidaciones en tiempo real a escala global, los proveedores de liquidez deben gestionar el riesgo de que los fondos estén disponibles instantáneamente en múltiples jurisdicciones y monedas. Esto requiere un enfoque refinado de la gestión de riesgos, equilibrando las demandas de liquidez con una comprensión integral de la exposición al mercado. Los proveedores deben evaluar continuamente los riesgos potenciales en los mercados globales, ajustando las reservas de liquidez según sea necesario para responder a las fluctuaciones del tipo de cambio y mantener la estabilidad. Al implementar marcos sólidos de gestión de riesgos, las instituciones pueden cumplir con los requisitos de liquidez y al mismo tiempo minimizar la exposición, asegurando que los pagos transfronterizos en tiempo real estén disponibles a bajo costo.
El futuro de los pagos transfronterizos basados en liquidez
La demanda continua de pagos transfronterizos más rápidos y rentables continúa impulsando la innovación en soluciones de liquidez. Mientras las fintechs y las instituciones financieras se esfuerzan por crear sistemas de pagos internacionales en tiempo real, escalables y confiables, el desafío de la liquidez es el mayor obstáculo en su camino.
Las monedas estables ofrecen una alternativa superior a los modelos tradicionales de prefinanciación fiduciaria para la gestión de liquidez transfronteriza. Al proporcionar activos digitales vinculados a monedas estables y respaldados por activos de reserva, las monedas estables permiten una liquidación casi instantánea con costos de transacción reducidos y una mayor transparencia. A diferencia de los modelos prefinanciados que requieren un capital significativo bloqueado en múltiples cuentas jurisdiccionales, las monedas estables permiten una transferencia de liquidez dinámica y en tiempo real a través de redes blockchain. Las monedas estables también ofrecen una mejor trazabilidad regulatoria y pueden reequilibrarse rápidamente, abordando problemas clave de liquidez que los sistemas de pago internacionales convencionales luchan por resolver.
En última instancia, la transición a pagos transfronterizos en tiempo real requiere algo más que tecnología; Esto requiere un enfoque estratégico de la liquidez que combine disponibilidad, cumplimiento normativo y gestión de riesgos. Al abordar estos desafíos, la industria de pagos puede superar ineficiencias de larga data y marcar el comienzo de una nueva era de interconectividad global.