La Reserva Federal dio a conocer su Escenarios anuales de prueba de estrés Para los grandes bancos el miércoles, los lleva a través de serios escenarios de recesión global con estrés adicional en bienes inmuebles comerciales, residenciales y en los mercados de deudas comerciales.
Este año, 22 bancos serán probados para determinar la resiliencia en condiciones económicas severas, en comparación con 32 el año pasado. El banco central ha incluido dos elementos hipotéticos adicionales para demostrar los diversos riesgos a través de su “análisis exploratorio” del sistema bancario, aunque el análisis no tendrá impacto en los requisitos de capital, señaló la Fed.
Este año, la prueba incluirá un aumento en la tasa de desempleo estadounidense de casi 5.9 puntos porcentuales, al 10%. La prueba también tiene una volatilidad severa del mercado, expandiendo las diferencias de bonos corporativos y un colapso en los precios de los activos, incluida una caída de aproximadamente el 33% en los precios de la vivienda y una caída del 30% en los precios de los precios comerciales.
EL sección internacional La prueba de estrés considera la recesión en cuatro países o bloques de países, Japón y el desarrollo de Asia sometida a deflación.
Los bancos con importantes operaciones comerciales se enfrentan a pruebas de estrés adicionales que involucran pruebas de choque globales en el mercado para las posiciones comerciales y las pruebas de incumplimiento de contraparte más grandes para los bancos con operaciones de negociación y guardia sustancial.
Este año, el análisis exploratorio de FED tiene dos nuevos elementos: en primer lugar, probar la resiliencia de los bancos del sector financiero que no se manejan durante la recesión severa; En segundo lugar, un choque de mercado se aplicó solo a los bancos más grandes y complejos, suponiendo el fracaso de los cinco principales fondos de cobertura.
El análisis exploratorio difiere de la prueba de restricción porque se centra en los riesgos hipotéticos en la escala del sistema en lugar de los impactos específicos de la compañía, dijo la Fed. Los resultados de la prueba de estrés principal y los escenarios exploratorios se publicarán en junio.
En diciembre, la American Bankers Association, el Bank Policy Institute, la Cámara de Comercio de Ohio, la Ohio Bankers League y la Cámara de Comercio de los Estados Unidos de América continuó el Consejo de Gobernadores de la Fed En el Tribunal de Distrito de los Estados Unidos del Distrito del Sur de Ohio, alegando que el marco de las pruebas de estrés del banco central viola la ley sobre el procedimiento administrativo.
La ABA ha recomendado que no eliminen las pruebas de estrés, sino para enviar escenarios y modelos a la transparencia del público gracias a un proceso de regulación apropiado. La queja dijo que la falta de transparencia y volatilidad en los resultados dificulta que los bancos planifiquen y gestionen efectivamente el capital, lo que resulta en mayores costos de endeudamiento para sus clientes.
“Si bien apoyamos las pruebas de estrés como una herramienta significativa de gestión de riesgos, ABA ha suplicado durante mucho tiempo a la Reserva Federal para aumentar la transparencia de su programa de prueba de estrés, que protege los componentes clave como los modelos de supervisión de la visión pública”, “,”, “,”, “,”, “,”. Rob Nicholsdijo el presidente y director ejecutivo de ABA, en un comunicado en diciembre.
“La naturaleza opaca de estas pruebas socava su valor para proporcionar información significativa sobre la resiliencia bancaria … Reduzca la incertidumbre y promueva un entorno regulatorio más justo y predecible ”, agregó Nichols.
Justo antes de presentar el juicio, el banco central dijo que estaba planeando reducir la volatilidad de las pruebas de restricción y mejorar la transparencia del modelo este año. Además, abrirá un proceso de comentarios públicos sobre sus cambios en la prueba de estrés.
Los escenarios de prueba de estrés de la Fed comienzan desde el primer trimestre de 2025 y se extienden en el primer trimestre de 2028. Cada escenario incluye 28 variables, sin cambios de la del año pasado.
Los bancos probados incluyen American Express, Bank of America, BNY, Barclays US, BMO, Capital One, Charles Schwab, Citi., DB USA Corporation, Goldman Sachs, JPMorgan Chase, M&T Bank, Morgan Stanley, Northern Trust, PNC, RBC US, RBC US. Group Holdings, State Street, TD Group US Holdings, Truist, UBS America Hold, US Bank y Wells Fargo.
Los analistas de Keefe, Bruyette & Woods dijeron que las hipótesis parecen menos severas este año que el año pasado.
“En general, creemos que las hipótesis de 2025 son menos estresantes que las pruebas recientes con recortes de mercado más débiles, [market volatility index]Y menores cambios en el desempleo, los índices residenciales y comerciales “, dijeron analistas en su nota de investigación, agregando” vientos opuestos modestos “para JPMorgan y Bank of America con ventajas potencialmente menos reducidas de la caída en otros títulos completos.
En general, los mercados de capitales deberían funcionar mejor que el año pasado y son más favorables para Morgan Stanley y Goldman Sachs en particular, señalaron los analistas.