El préstamo de las PYME está de vuelta en los titulares. En el primer trimestre de 2025, los altos bancos británicos emitieron miles de millones de préstamos nuevos, respaldados por planes gubernamentales amplios y una renovación de intereses por crédito comercial. En el papel, la recuperación parece fuerte. Pero en la práctica, muchos fundadores siempre se encuentran trabajando en finanzas en lugar de con ella.
Durante los años que he pasado en servicios bancarios y que ahora dirige a una empresa que apoya a las pequeñas empresas diariamente, vi que el mismo modelo repetir. El capital está disponible, pero la forma en que está estructurada rara vez refleja el crecimiento del negocio. El resultado es un entorno de financiamiento que parece activo pero que a menudo carece de tracción donde es el más importante.
Este artículo explora una brecha que rara vez se aborda: no el acceso, sino el diseño. Examinaremos por qué las estructuras de préstamos no respaldan el crecimiento a largo plazo, cómo la uniformidad del producto crea una fricción innecesaria y que debe cambiar para que la financiación de las PYME se vuelva verdaderamente perseguida, no solo disponible.
El volumen de préstamos no es un impacto de préstamo igual
Banks British Street emitidos
4.600 millones de libras esterlinas En nuevos préstamos de PYME en T1 2025, marcando un aumento del 30% en el cambio anual, según
Tiempo. Los números sugieren impulso. Sin embargo, muchos propietarios de pequeñas empresas aún no pueden usar fondos como necesitan. El crédito es más fácil de encontrar, pero no es más fácil de usar. La mayoría de los préstamos siempre se entregan con plazos cortos y términos rígidos. Los reembolsos son fijos, incluso cuando los ingresos no lo son.
Estas condiciones pueden cumplir con los requisitos del balance general, pero rara vez reflejan la operación de las pequeñas empresas.
EL
Informe de estabilidad financiera del Banco de Inglaterra (abril de 2025)) Subraya las compensaciones actuales entre las condiciones del préstamo y las realidades comerciales. Los fundadores que intentan invertir en campañas de inventario o marketing a menudo se enfrentan a plazos rígidos que ignoran cómo los ingresos van en la empresa.
Esta desconexión es particularmente pronunciada en los sectores digitales primero. Una instalación puede cumplir con los criterios formales de préstamos, pero si interrumpe los flujos de efectivo u obliga a los reembolsos tempranos, puede calmar en lugar de apoyar el crecimiento. El logro de los objetivos del préstamo no es lo mismo que satisfacer las necesidades comerciales. Llenar este vacío significa remodelar la operación del crédito, no solo a dónde va.
Un producto no puede servir a todas las empresas
Muchos productos de préstamos ahora están diseñados para la escala, no para los matices. Las reglas de elegibilidad son fijas, los términos de reembolso son inflexibles y el crédito a menudo se evalúa de forma aislada. Esto crea una fricción para los fundadores cuyas compañías siguen ciclos estacionales, campaña o inventarios.
Una marca de correo electrónico en crecimiento y un café local puede calificar para las finanzas, pero sus necesidades de capital no son las mismas. Ofreciéndoles la misma estructura, al precio y programada de la misma manera, ignora las realidades detrás de las cifras.
A principios de este año, el
Diagrama de garantía de crecimientoAdición de 500 millones de libras de fondos públicos de la libra esterlina para ayudar a llenar estas deficiencias. Sin embargo, según los grandes bancos, una gran parte de este capital permanece sin explotar. En muchos casos, los productos existen, pero el diseño aún no refleja la operación de las empresas.
El crédito debería hacer más que preservar los perfiles de riesgo de préstamo. Debe reconocer los modelos sectoriales, adaptarse a las señales de rendimiento y permitir el crecimiento de los términos del fundador.
Cuando las finanzas se conforman en torno al confort institucional en lugar del contexto comercial, quedan demasiadas pymes trabajando en el producto en lugar de.
El préstamo debe medir lo que importa
Más capital no es lo mismo que el mejor capital. Una línea de crédito debe respaldar el progreso, no solo cumplir con los criterios de crédito. Para muchos fundadores, en particular los de los sectores digitales primero, el valor real proviene de la financiación que se alinea con la forma en que la empresa se está desarrollando realmente.
Esto significa diseñar productos que van más allá de los modelos estáticos. Las condiciones de préstamo pueden adaptarse de acuerdo con el rendimiento, los modelos de ingresos o los ciclos de ventas. Ya existen herramientas como bancos abiertos, integraciones de ventas de tiempo real y datos de marketing. El siguiente paso es crear modelos de crédito que reflejen esta imagen completa.
El informe de abril de 2025 del Banco de Inglaterra indica que los prestamistas deberían usar más tipos de datos para tomar mejores decisiones. También señala que los prestamistas deben entender cómo funcionan realmente las pequeñas empresas.
El diseño de préstamos en torno a la actividad comercial real no es solo una actualización técnica. Cambia la relación entre el prestamista y el prestatario. Los fundadores ganan confianza cuando el capital parece una asociación, no un compromiso.
La pregunta no es si las empresas pueden acceder a las finanzas. Es si la financiación a la que acceden los ayuda a seguir adelante de acuerdo con sus condiciones. Medir el éxito solo por reembolso carece del punto. Los préstamos también deben medirse por lo que permite.
Las cifras de préstamos británicos muestran progreso, pero el crecimiento de los títulos puede oscurecer problemas más profundos. El desafío para 2025 no es solo desbloquear más crédito. El verdadero desafío es repensar el crédito. Esto debería corresponder a quién es y cómo las empresas realmente se desarrollan.
Los platos principales para recordar:
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Los préstamos están en su lugar, pero la mayoría de las pequeñas empresas aún no pueden obtener el tipo de capital que necesitan a largo plazo
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Los productos estandarizados continúan creando fricción para varios modelos comerciales.
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Los fundadores se benefician más de la financiación que se alinea con los ritmos comerciales reales
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Los prestamistas deben concentrarse de la distribución al diseño
El crédito debe actuar como socio, no solo una transacción. Este cambio requiere un cambio en el estado mental tanto como en el modelado. Esto significa diseñar finanzas que avanzan en el paso con las compañías que se supone que debe apoyar.
Ya he escrito
capital no digital,
Expectativas fundadoras de los prestamistasY
Cómo reanuda FinTech el crecimiento de las PYME. Pero esta conversación permanece sin terminar. Lo que las pequeñas empresas se necesitan más en este momento es la financiación que comprende cómo se están desarrollando y se adaptan en consecuencia.
Si pudieras reconstruir parte de la experiencia de financiamiento de las PYME, ¿por dónde empezar? Me encantaría aprender de tu punto de vista.