El siguiente es un artículo invitado de Thomas Labenbacher, fundador y director ejecutivo de Assetera.
A medida que la industria de la criptografía deja 2024 con una nota alta, marcando un año lleno de crecimiento explosivo, 2025 se perfila como la quintaesencia de la evolución de la industria.
El aumento de la tokenización de activos del mundo real (RWA) y la afluencia institucional de criptomonedas se acelerarán, impulsados por cinco sectores clave que muestran el potencial de crecimiento más explosivo. Cada una de estas tendencias tendrá importantes implicaciones para el futuro de las finanzas.
La tokenización transforma la liquidez del mercado
El impacto de gran alcance de la tokenización de activos tradicionales del mundo real (RWA) será pronunciado en 2025, mejorando enormemente la liquidez y ampliando el acceso al mercado, y provocando un cambio en nuestra forma de pensar sobre la propiedad y el comercio de activos. La tokenización mejorará los activos tradicionalmente ilíquidos a través de la propiedad fraccionada y el comercio 24 horas al día, 7 días a la semana en plataformas blockchain, lo que permitirá a los actores más pequeños acceder a activos que antes eran exclusivamente institucionales.
Se prevé que el mercado de activos tokenizados alcance 5 billones de dólaresen comparación con alrededor de 310 mil millones de dólares en 2022, de los cuales los bienes raíces comprenderán 1,4 billones de dólares y los bonos, 1 billón de dólares. La propiedad fraccionada podría atraer entre un 20% y un 30% más de inversores minoristas, mientras que se espera que más del 80% de los inversores institucionales adopten la tokenización. La prima de liquidez para los activos ilíquidos podría alcanzar entre el 5% y el 20%, y el sector inmobiliario experimentaría una mejora de liquidez de hasta el 60% en comparación con las inversiones tradicionales.
Estados Unidos, la UE y Asia dominarán la adopción de la tokenización y representan más del 85% del mercado. En una clara señal de maduración del mercado, se espera que la cantidad de valores tokenizados que cotizan en plataformas basadas en blockchain crezca un 200%.
Y a medida que se expande el mercado de activos tokenizados, el marco regulatorio que rodea estas innovaciones está evolucionando para seguir el ritmo.
Grandes cambios regulatorios remodelan el panorama
El entorno regulatorio no se ha quedado quieto, ni mucho menos. Los marcos regulatorios globales crearán más claridad para los valores digitales en 2025, lo que marcará una evolución crucial en la forma en que se gobiernan y comercializan estos activos. Este avance llega en un momento crítico, ya que la industria ha buscado durante mucho tiempo pautas más claras para operar.
Las nuevas regulaciones unificadas promoverán el comercio transfronterizo y reducirán las ambigüedades legales, mientras que las herramientas de cumplimiento que integran el análisis de blockchain optimizarán el cumplimiento regulatorio. Se trata de cambios sustanciales que abrirán nuevas puertas para los participantes del mercado.
El impacto ya se está haciendo visible: los mercados que cumplan con marcos como MiFID, MiCAR y DLT en la UE podrían ser testigos de un Crecimiento del 30% al 40% en la participación institucional. De hecho, se espera que más del 80% de las jurisdicciones de todo el mundo implementen regulaciones claras sobre activos digitales, frente al 50% en 2023.
Para respaldar esta evolución regulatoria, se prevé que crezca la cantidad de tokens regulados. 50% anualmente, y el software de cumplimiento alcanzará los 6 mil millones de dólares para 2025.
Con regulaciones más claras que brindan una base estable, las instituciones financieras tradicionales reconocen cada vez más el potencial de los activos tokenizados.
El aumento de la participación institucional impulsa la madurez
El próximo año, es probable que la industria experimente un aumento potencial en las inversiones institucionales impulsadas por una mejor infraestructura, soluciones de custodia y herramientas de gestión de riesgos. A medida que más actores importantes ingresan al mercado, se fortalece fundamentalmente el ecosistema. Entre los principales incentivos para que las instituciones participen cada vez más en los mercados secundarios se encuentran mejores soluciones de custodia y tiempos de liquidación reducidos, posibles gracias a la infraestructura basada en blockchain.
Para abordar las sofisticadas necesidades de los inversores institucionales, las herramientas de gestión de riesgos, incluidas las auditorías de contratos inteligentes y los sistemas de cumplimiento automatizados, abordarán los riesgos operativos y regulatorios, mientras que los custodios especializados unirán las finanzas tradicionales y el comercio basado en blockchain.
Se espera que el comercio institucional de activos digitales, incluidas las monedas estables, crezca del 35% del volumen total del mercado en 2023 al 50% en 2025, contribuyendo Entre 5 y 6 billones de dólares anualmente. Es probable que las instituciones aporten más del 70% de la liquidez en los mercados secundarios para valores tokenizados, respaldadas por una infraestructura blockchain mejorada y tiempos de liquidación reducidos. Al mismo tiempo, la liquidación en tiempo real habilitada por blockchain podría ahorrarle a las instituciones $10 mil millones al año al eliminar los procesos de compensación tradicionales.
En el espacio de custodia, se prevé que proveedores líderes como Fireblocks, Anchorage y BitGo aseguren 5 billones de dólares en activos digitales para 2025, frente a 1,5 billones de dólares en 2023.
A medida que crece la adopción institucional, la necesidad de mejores vías de integración entre diferentes redes blockchain se vuelve cada vez más importante.
La evolución de la interoperabilidad permite el comercio entre mercados
Quizás uno de los desarrollos más interesantes en el horizonte es cómo los avances en la interoperabilidad de blockchain permitirán un comercio fluido entre plataformas y jurisdicciones en 2025, permitiendo que los activos emitidos en una blockchain se negocien sin problemas en múltiples plataformas y jurisdicciones a través de protocolos de interoperabilidad que permitan la interoperabilidad entre cadenas. transferencias para fomentar un ecosistema unificado para los mercados secundarios.
Esto reducirá la fragmentación, permitiendo a los comerciantes e inversores acceder a fondos de liquidez globales sin tener que cambiar entre redes aisladas, y aumentará la tasa de crecimiento del comercio transfronterizo al eliminar barreras como las limitaciones al cambio de divisas y la custodia local. Aún así, la armonización regulatoria seguirá siendo un desafío clave, que requerirá una estrecha colaboración entre los proveedores de tecnología y los formuladores de políticas.
El impacto potencial es sustancial: las redes interoperables podrían manejar más 50% de las transacciones tokenizadascon cadenas cruzadas que potencialmente duplican los volúmenes de comercio en comparación con los competidores de cadena única.
Mirando el ecosistema más amplio, hasta el 70% de las plataformas del mercado secundario podrían adoptar soluciones entre cadenas a través de más de 150 puentes operativosalejándose gradualmente de aquellos que en el pasado sufrieron vulnerabilidades de seguridad, permitiendo una interoperabilidad perfecta entre los ecosistemas blockchain. También se espera que los activos envueltos representen 1 billón de dólares en valor tokenizado en todas las cadenas para fines de 2025, con plataformas entre cadenas que reduzcan los tiempos de finalidad de las transacciones entre un 40% y un 60% y mejoren la eficiencia del capital y las velocidades de negociación.
Si bien las instituciones tradicionales están adoptando la tokenización, innovaciones paralelas en las finanzas descentralizadas están remodelando la forma en que se pueden comercializar y gestionar estos activos.
La adopción más rápida de plataformas descentralizadas acelera la transformación
La última tendencia que estamos viendo surgir es cómo varios modelos DeFi seguirán aumentando la importancia de su papel a la hora de facilitar el comercio en el mercado secundario entre pares con intermediarios mínimos, volviéndose cada vez más prominentes. Esto cambia todo con respecto a cómo pensamos sobre la intermediación financiera.
Como resultado, se prevé que los volúmenes de operaciones de DeFi en los mercados secundarios alcancen 500 mil millones de dólares anualmente para fines de 2025, un aumento del 200% desde 2023, mientras que los fondos comunes de liquidez para activos tokenizados podrían administrar más de $80 mil millones en activos, proporcionando capacidades comerciales instantáneas. Las plataformas también utilizarán contratos inteligentes para automatizar los derechos de los inversores, como el voto y el pago de dividendos, atrayendo una mayor participación institucional. En última instancia, la adopción de DeFi entre los usuarios institucionales podría aumentar al 30% (en comparación con menos del 10% en 2023) debido a la mejora de las herramientas de gobernanza y gestión de riesgos.