Las acciones de la empresa minera Bitcoin (BTC) TeraWulf Inc. WULF cayeron más del 7% a 5,84 dólares tras la anuncio de una oferta de 425 millones de dólares en notas senior convertibles al 2,75% con vencimiento en 2030.
Matthew Sigel, jefe de investigación de activos digitales de VanEck resaltado que WULF fue la acción con peor desempeño en VanEck Digital Transformation ETF (DAPP) el 24 de octubre.
Sigel declaró:
“En lugar de anunciar un cliente de IA/HPC, que los inversores esperan ansiosamente, anunciaron un convertible dilutivo”.
La actual caída en el precio de las acciones de Terawulf también es un saludable retroceso luego de un vertiginoso aumento del 71% este mes entre el 9 y el 22 de octubre.
Daniel Marqués, director de Ernst & Young compartido en X que el área de precios alrededor de $6 está actuando como “gran resistencia”, con indicadores de fuerza que muestran que sería un área difícil de superar en el corto plazo. Añadió:
“Espero un enfriamiento del 20-30% antes del próximo movimiento a 7-9 dólares. Todo es parte del juego a largo plazo”.
Ampliación de operaciones y programa de recompras
TeraWulf tiene la intención de asignar los fondos recaudados de esta oferta a varias áreas clave, con $115 millones destinados a la recompra de acciones ordinarias y $51 millones adicionales para financiar transacciones de compra limitada diseñadas para reducir la posible dilución de la conversión de notas convertibles.
Los fondos restantes respaldarán propósitos corporativos generales, que pueden incluir capital de trabajo, adquisiciones estratégicas y la expansión de la infraestructura del centro de datos para desarrollar aún más las actividades de computación de alto rendimiento (HPC) de la empresa.
Los pagarés serán convertibles en efectivo, acciones ordinarias o una combinación de ambos, a discreción de la empresa, basándose en una tasa de conversión de 117,9245 acciones por cada 1.000 dólares de monto principal.
Según el anuncio, esto equivale a un precio de conversión inicial de aproximadamente 8,48 dólares por acción, lo que representa una prima del 32,5% sobre el precio de cierre de las acciones de TeraWulf el 23 de octubre.
Además, la compañía ha celebrado transacciones de compra limitada, con un precio máximo de 12,80 dólares por acción, el doble del precio de cierre del 23 de octubre. Una opción de compra limitada es un tipo de transacción de derivados que limita la pérdida potencial de una contraparte que vende una opción a una empresa que emite bonos convertibles.
La medida tiene como objetivo mitigar la posible dilución y compensar cualquier pago en efectivo que exceda el monto principal de los pagarés en caso de conversión.
En particular, TeraWulf lanzó simultáneamente un programa de recompra, adquiriendo aproximadamente 17,97 millones de acciones ordinarias por 115 millones de dólares al precio de cierre del 23 de octubre de 6,40 dólares por acción.
Según la declaración de TeraWulf, se espera que esta recompra mejore el valor para los accionistas existentes al reducir el número de acciones en circulación.