El tema del crecimiento de las acciones de gran capitalización sigue siendo muy relevante en el mercado en julio, especialmente a medida que se acercan las elecciones estadounidenses. Las acciones de las empresas tecnológicas más grandes del mundo subieron significativamente.
impulsado el índice S&P 500 en la primera mitad del año.
La pregunta principal es si esta tendencia continuará y, de ser así, si las acciones de gran capitalización son una buena estrategia de inversión.
El índice S&P sube en 2024
Fuente: Yahoo Finanzas
¿Por qué son dominantes las acciones de gran capitalización?
La brecha entre las empresas de gran y pequeña capitalización ha alcanzado casi máximos históricos durante un período de tiempo muy largo. Sin embargo, varias razones explican esta diferencia sustancial. En primer lugar, la era COVID-19 y el período resultante de altos precios de la plata han otorgado a las grandes empresas una gran ventaja sobre las pequeñas y medianas empresas. Esto se debe simplemente a que, por definición, las acciones de gran capitalización tienen un acceso más fácil al dinero.
MSCI de capitalización grande/pequeña
Fuente: Comercio a largo plazo
Las empresas con grandes capitalizaciones de mercado generalmente tienen modelos de negocio bien establecidos, una cuota de mercado significativa y fundamentos financieros sólidos, que pueden proporcionar un cierto nivel de seguridad a los inversores. Esta estabilidad a menudo resulta en un desempeño más consistente, la capacidad de pagar dividendos y menos volatilidad en comparación con las acciones de pequeña o mediana capitalización. Además, la elevada actividad comercial de las grandes capitalizaciones las hace más líquidas. Una mayor liquidez conduce a diferenciales entre oferta y demanda más estrechos, lo que reduce el costo de las operaciones.
Por tanto, invertir en grandes empresas se ha vuelto más fácil por defecto, mientras que cuando se trata de pequeñas y medianas empresas es más difícil. Para un inversor novato que no tiene mucha experiencia, un equipo de asesores sólido o un capital significativo, las grandes capitalizaciones son una opción mucho mejor porque no requieren un conocimiento profundo.
En el caso de las pequeñas y medianas empresas, es necesario no sólo diversificar la cartera, sino también invertir en ETF y fondos o formar de forma independiente una cartera compuesta por decenas y cientos de empresas para mantenerse en el lado seguro.
Riesgos potenciales de invertir en acciones de gran capitalización
El principal impulso del S&P 500 lo proporciona el crecimiento significativo de grandes empresas tecnológicas como Microsoft, Nvidia, Apple y otros grandes nombres. Sin embargo, la historia nos ha enseñado que una ganancia tan repentina puede convertirse en una burbuja que eventualmente explotará. En el caso de las grandes empresas tecnológicas, podría existir el riesgo de burbuja de IAlo que significa que las inversiones en negocios relacionados con la inteligencia artificial (IA) están creciendo de manera rápida e insostenible.
También es erróneo preguntarse si vale la pena comprar acciones en lugar de bonos o materias primas. Es importante considerar qué acciones vale la pena considerar hoy. Dado que las grandes empresas han superado significativamente a las pequeñas y medianas empresas, la pregunta es si esta tendencia continuará.
El principal riesgo, como puede verse, no es que las acciones de las grandes empresas caigan significativamente, sino que se vuelvan menos atractivas en comparación con las acciones de las pequeñas y medianas empresas. Y como resultado, podrían volverse menos rentables que las pequeñas y medianas empresas. Por ahora, la estrategia de “invertir en grandes empresas y no preocuparse” está funcionando, pero no hay garantías de que así sea en el futuro.
Para neutralizar los riesgos, los ETF vinculados a acciones de gran capitalización pueden ser una opción más atractiva. Estos ETF brindan diversificación entre empresas de gran capitalización, reduciendo así el impacto del mal desempeño de una acción determinada. Personalmente, también considero que los ETF de gran capitalización son más fiables porque siguen una estrategia claramente definida. A diferencia de las acciones individuales, los inversores pueden anticipar los resultados con mayor certeza gracias al enfoque estructurado del ETF.
¿Será constante el predominio de las grandes capitalizaciones?
La pregunta clave no es si las grandes empresas y el mercado en su conjunto seguirán creciendo, sino más bien si la brecha entre las grandes y las pequeñas y medianas empresas se convertirá en la nueva normalidad o si será una fluctuación temporal causada por una publicación única. -Situación de crisis.
Creo que esta no es una realidad nueva, sino una brecha temporal. Como resultado, se restablecerá el equilibrio. Por lo tanto, en un futuro próximo, los inversores empezarán a centrarse más en acciones de pequeña y mediana capitalización que en las de gran capitalización.
Además, cuando las tasas bajen, espero que esta brecha comience a reducirse aún más. Esto podría suceder el próximo año y, nuevamente, eso no significa que las grandes capitalizaciones vayan a caer. En todo caso, las pequeñas y medianas empresas se sentirán más seguras que las de gran capitalización durante el último año y medio.