Resumen de buceo:
- CNB Financial Corp., con sede en Clearfield, Pensilvania, acordó comprar ESSA Bancorp, con sede en Stroudsburg, en una transacción de acciones valorada en aproximadamente 214 millones de dólares. las empresas anunciaron el viernes.
- La entidad combinada tendrá aproximadamente $8 mil millones en activos, $7 mil millones en depósitos y $6 mil millones en préstamos y expandirá los servicios de CNB al este de Pensilvania y al gran mercado de Lehigh Valley.
- La transacción, que se espera que se complete en el tercer trimestre de este año, ha sido aprobada por las respectivas juntas directivas pero espera la aprobación de los accionistas y reguladores de las empresas..
Resumen de buceo:
La incorporación de ESSA traería 20 nuevas sucursales al grupo de 55 sucursales de CNB.
“Esta combinación reúne a dos bancos de alto rendimiento con un compromiso excepcional con los servicios centrados en el cliente y el apoyo financiero para respaldar la vitalidad económica de las comunidades en las que operan”, dijo Michael D. Peduzzi, director ejecutivo de CNB, en un comunicado.
La fusión se alinea con el historial de adquisiciones y la estrategia de marca de CNB, Keefe Bruyette & Woods, analista » dijo Timothy Switzer. Con esta adquisición, ESSA, que tiene la tercera mayor participación de mercado de depósitos en Greater Lehigh Valley, se convertirá en la séptima marca de banco comunitario adquirida por CNB. Última adquisición de CNB, Banco de AkronLlegó en julio de 2020.
“La adquisición de ESSA es parte del [CNB’s] estrategia de establecer marcas distintas de bancos comunitarios… en mercados donde el mayor tamaño general del holding permite mayores capacidades y una gama de productos más amplia que otros bancos comunitarios que compiten en su huella”, escribió Switzer en una nota a los inversores. “Creemos que el resultado general de la adquisición dependerá en gran medida de los esfuerzos de la gerencia para transformar a ESSA en un banco más enfocado comercialmente, acorde con [CNB’s] bienes históricos.
Según el acuerdo, los accionistas de ESSA recibirán 0,8547 acciones ordinarias de CNB por cada acción en circulación que posean, dijeron las empresas. Esto se traduce en 21,10 dólares por acción, según el precio de las acciones de CNB del miércoles de 24,69 dólares.
Según los términos de la transacción, tres directores de ESSA (el director ejecutivo Gary S. Olson, el presidente Robert C. Selig Jr. y Daniel J. Henning) se unirán a las juntas directivas de CNB Bank y su holding. Olson también actuará como asesor estratégico del director general de CNB, mientras que el adquirente formará un consejo asesor para su unidad ESSA Bank.
“El modelo de negocio multiestatal y multimarca de CNB promueve nuestro espíritu empresarial y continúa nuestro compromiso y presencia en el este de Pensilvania”, dijo Olson en un comunicado el viernes. “Aprovecha CNB Una sólida infraestructura y posición financiera, una gama de productos bancarios y un límite de préstamo combinado más alto mejorarán aún más nuestro modelo de banca comunitaria y continuarán sirviendo extremadamente bien a nuestros clientes nuevos y existentes.
ESSA se fusionará con CNB, que tiene activos por valor de 6.000 millones de dólares, siendo CNB la entidad sobreviviente. Si la fusión no se completa en condiciones específicas, ESSA, con activos de 2.200 millones de dólares, podría pagar a CNB una tarifa de rescisión de 8,8 millones de dólares, según la Comisión de Bolsa y Valores. depósito.
Se espera que la transacción aumente las ganancias por acción de CNB en aproximadamente un 35% en 2026 una vez que las sinergias de costos se realicen por completo, y se espera que una dilución inicial del 15% del valor contable tangible por acción se recupere en aproximadamente 3 años, según el banco. dicho.
La entidad combinada, al cierre, está posicionada para tener un índice de capital tangible del 7,7%, un índice de capital de nivel 1 del 10,7% y un índice de préstamo a depósito del 89%.
ESSA acordó pagar más de $3 millones en 2023 para resolver las acusaciones de exclusión. Sin embargo, Olson cuestionó las conclusiones del Departamento de Justicia, señalando que ESSA no recibió quejas sobre préstamos justos durante el período de investigación y había ampliado su presencia al abrir una sucursal en un vecindario predominantemente no blanco de Allentown en 2018.