Opinión de: Darren Carvalho, cofundador y co-PDG de Metaweth
Durante la Semana de Blockchain de París, la seguridad del jefe de las operaciones de Michael Sonnenshein llegó a los titulares al rechazar bienes raíces como una clase de activos subóptimos para la tokenización. Esta no es la primera vez que los líderes criptográficos han subestimado los méritos para traer bienes raíces, y probablemente no sea la última. Aunque respeto las contribuciones de los sonidos a adoptar activos digitales, su evaluación carece de puntos fundamentales sobre el transformador potencial de la tokenización inmobiliaria.
Los bienes raíces representan la mejor clase de activos del mundo y deben llegar a un Valor de 654.39 mil millones de dólares este año, según Statista. Cuando los líderes de la industria afirman que este mercado masivo no es adecuado para la tokenización, descuidan la infraestructura transformadora de hoy y la propuesta de valor fundamental que se extiende mucho más allá de la liquidez, transformando el acceso a la clase de activos.
Reemplazo de los cimientos tradicionales
Sonnenshein sostiene que los “buenos sistemas” ya existen para los activos tradicionales. Implica que la tokenización ofrece lo mejor de las mejoras marginales, pero esta evaluación descuida la ineficacia fundamental en el mercado inmobiliario de hoy que se acerca la tokenización.
El proceso actual de transacción inmobiliaria implica semanas semanales. En el Reino Unido, hay una serie de costos de compra que pueden Agregue fácilmente el 10% a la factura total. Las reglas de liquidación pueden extenderse a meses y la complejidad se multiplica exponencialmente para las transacciones de transmisión cruzada.
Estos no son defectos menores. Estas son fallas sistémicas que la tecnología token solo está posicionada para resolver. Tome la capacidad de los contratos inteligentes para automatizar el cumplimiento, por ejemplo, permitiendo la distribución de la verificación y el pago al tiempo que reduce el fraude al mantener registros inmutables.
Redefinir la demanda más allá de la liquidez
Cuando Sonnenshein dice: “La economía de Onchain requiere más activos líquidos”, no interpreta lo que los inversores diarios realmente requieren. Para el 99% excluido de las inversiones inmobiliarias de calidad institucional, la tarea principal no es la liquidez del tipo de bitcoin; Es un acceso significativo a una clase de activos que ha construido más riqueza que cualquier otra durante el siglo pasado.
Los vehículos de inversión inmobiliaria tradicionales requieren sumas significativas como inversiones mínimas, estado de inversores acreditados y períodos de bloqueo en capital múltiple. Estos obstáculos excluyen efectivamente a los maestros, enfermeras y familias de clase media para participar en propiedades inmobiliarias privilegiadas que históricamente han obtenido rendimientos coherentes para los inversores.
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La tokenización cambia fundamentalmente esta ecuación. La propiedad fractura por tokenización, los inversores ahora pueden participar con tan solo $ 100, recibir distribuciones de ingresos proporcionales y posiblemente intercambiar posiciones en mercados secundarios especializados. La demanda de este acceso democratizado es enorme, incluso si la liquidez del mercado secundario se retrasa inicialmente en los mercados líquidos.
¿Problemas de traducción? No exactamente
Sonnenshein también sugiere que la tokenización no se “traduce bien” para representar la propiedad de bienes raíces. Esta evaluación descuida la capacidad revolucionaria de Blockchain para permitir inversiones fraccionales en propiedades que previamente eran accesibles solo para los inversores institucionales.
Excelente tecnología de tokenización precisamente en la creación de oportunidades de inversión fraccionarias transparentes y seguras con un mínimo de costos generales. Un proyecto de desarrollo residencial de $ 50 millones se puede dividir en 500,000 tokens, cada uno obteniendo una participación igual de los ingresos por alquiler y la posible apreciación. Esto reduce considerablemente los obstáculos a la entrada mientras se mantiene las ventajas esenciales de los bienes raíces como una clase de activos.
Esta fraccionización transforma fundamentalmente la forma en que las personas pueden generar riqueza gracias a los bienes raíces. Anteriormente, el FPI ofrecía la única ruta realista para la exposición a propiedades diversificadas, a menudo con altos costos, sin control y transparencia limitada. La tokenización permite a los inversores construir carteras personalizadas en varios tipos de propiedades, todas administradas a través de una única cartera digital.
Lo que está “no traducido” no es tecnología. Los ejecutivos reguladores obstructivos y los modelos comerciales resisten este desarrollo necesario. El gobierno del agua reconoce esta realidad, apoyada por su reciente iniciativa para Tokensiner $ 1 mil millones en activos inmobiliarios.
Construyendo la infraestructura del mañana
La posición conservadora sobre las proyecciones de crecimiento de RWA carece del desarrollo de la infraestructura acelerada en progreso. El mercado monetario de dinero de Blackrock Buidl en la tokrock se acerca rápidamente $ 3 mil millones en activosDemostrando un importante apetito institucional para vehículos de inversión tokenizados. Este no es un caso aislado.
UBS Asset Management, Hamilton Lane, Franklin Templeton y muchos otros han lanzado vehículos de inversión en tokenizado, lo que indica un cambio fundamental en la forma en que las finanzas tradicionales perciben la tecnología de tokenización.
Lo que constantemente subestimó la crítica es el efecto de red de la infraestructura financiera. Cada participante institucional no solo agrega lineal al ecosistema. Aumenta exponencialmente los grupos de conectividad y liquidez. Estamos presenciando las primeras etapas de un ciclo reforzado auto-reforzado donde cada nuevo participante reduce la fricción para los siguientes participantes.
La historia no debe centrarse en los límites actuales. En cambio, debe haber un proyector sobre lo que se construye. Los mercados secundarios optimizados para las personas activas activas surgen, la claridad regulatoria aumenta en las jurisdicciones clave, y cada desarrollo fortalece los conceptos básicos de adopción de masas a una tasa que probablemente sorprenderá a los escépticos de hoy.
Creación de riqueza democratizada
Los inversores institucionales han tenido acceso privilegiado a las inversiones inmobiliarias más rentables durante décadas, mientras que los inversores minoristas se limitaron a propiedades residenciales o altos FPI. La tokenización rompe este paradigma al permitir que cualquier persona construya una cartera de bienes diversificados que cubran activos comerciales, residenciales e industriales en varias geografías.
Cuando los líderes criptográficos rechazan la tokenización inmobiliaria basada únicamente en las medidas de liquidez, aplican el estándar de medición deficiente. El potencial del transformador radica en la democratización del acceso a una clase de activos que ha creado más que millonarios que cualquier otro vehículo de inversión en la historia.
El final del juego de tokenización inmobiliaria hace que las inversiones inmobiliarias de calidad institucional sean accesibles para todos. La adopción de bienes raíces tokenizados y otro mundo activo activo continuará creciendo a pesar del escepticismo de los ejecutivos que carecen del bosque para los árboles.
Opinión de: Darren Carvalho, cofundador y co-PDG de Metaweth.
Este artículo es para fines de información general y no está destinado a ser y no debe considerarse como asesoramiento legal o de inversión. Los puntos de vista, los pensamientos y opiniones expresados aquí son los únicos del autor y no reflexionan o no representan necesariamente las opiniones y opiniones de Cointellegraph.