La llegada de las regulaciones oficiales para comprar ahora, pagar lo último (BNPL) ya no es una cuestión de SI, sino cuándo. Con la respuesta de consulta del Tesoro en mayo de 2025, la gerencia fue la siguiente: a mediados de 2016, los terceros prestamistas BNPL estarán bajo el alcance de la Autoridad de Conducta Financiera (FCA).
Este cambio conduce a un conjunto completo de requisitos reglamentarios: cobertura de accesibilidad, solvencia, reparación, divulgación y gobernanza. Si bien muchas empresas conocen el marco general, el ritmo y el detalle de la implementación requieren una atención seria.
Los líderes de riesgos ahora se enfrentan a una ventana crítica para construir una estrategia que alinee los objetivos comerciales sobre la preparación regulatoria.
Alcance de la nueva dieta BNPL
Desde mediados de 2016, los proveedores de terceros BNPL deben ser autorizados por la FCA y cumplir con sus reglas sobre asequibilidad, solvencia, deber al consumidor, quejas, divulgación, etc. ::
- Controles obligatorios, proporcional a la asequibilidad y la solvencia
Las empresas deben demostrar controles verificables en el momento de la decisión, alineados con circunstancias individuales, no solo el tipo de producto. - Acceso al servicio financiero (FOS)
Los clientes de BNPL ahora pueden aumentar las quejas a FOS, lo que aumenta la importancia de los procesos de reparación verificables y la resolución oportuna. - Los requisitos de divulgación hechos a medida para productos digitales primero
La FCA presentará un régimen hecho a medida centrado en comprender el mundo real, no solo la entrega de información. Las empresas tendrán que probar y comprender la evidencia. - Extensión de las protecciones del artículo 75 a los acuerdos de BNPL
Los proveedores serán responsables conjuntos de quejas elegibles, que requieren vigilancia de comerciantes claros, cheques de gobierno y planificación de capital para administrar una nueva exposición.
Si bien el tercero BNPL es el objetivo inicial, los productos BNPL ofrecidos por los comerciantes permanecen fuera del perímetro por el momento. Esta exención, basada en el Artículo 60F (2) del orden de las actividades reguladas, se está examinando y podría revisarse si aumenta la escala o el daño.
Lo que esto significa para los líderes de cumplimiento y riesgo
La FCA no busca el cumplimiento en el nivel de la superficie. Espera que las empresas demuestren que los procesos funcionan y los consumidores están realmente protegidos.
Los ejecutivos asequibles deben evolucionar
Las verificaciones deben ser proporcionadas y verificables, con modelos recalibrados para reflejar las circunstancias del cliente. Incluso los préstamos de bajo valor deben probar el potencial para reducir el daño.
Las quejas deben estar listas para FOS
Esto incluye sólidos senderos de auditoría, rutas de reparación claras, informes de MI sobre temas y capacitación sobre procesos FOS.
La responsabilidad conjunta presenta una nueva exposición
Los proveedores deben mejorar la gobernanza en torno a las asociaciones del mercado, definir claramente la responsabilidad en los contratos y planificar posibles quejas en sus modelos de capital.
La gobernanza unida es esencial
Los programas efectivos requerirán una estrecha colaboración entre los equipos de crédito, cumplimiento, legal, productos y OPS, con una propiedad clara bajo SM&R.
La divulgación debe reflejar la comprensión del mundo real
No es solo una cuestión de formato. La FCA espera que las empresas prueben, monitoreen y comprendan la comprensión de la evidencia, especialmente para los clientes vulnerables.
Hacer el mejor régimen de autorización temporal
La FCA lanzará una dieta de autorización temporal (TPR) para apoyar la transición. Los proveedores deben estar listos para actuar rápidamente cuando se abra la ventana.
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Prepararse para el registro
Asegúrese de que los registros internos, la documentación del modelo y los modelos comerciales estén claramente alineados con las expectativas regulatorias. -
Hacer una evaluación de la preparación
Examine los procesos de toma de decisiones, los controles de asequibilidad, la gestión de quejas y los controles de delitos financieros. -
Plan de ejecución de doble seguimiento
Responda los requisitos de TPR mientras se construye simultáneamente hacia la autorización completa. -
Empiece temprano con la FCA
Establezca líneas de comunicación abiertas para reducir la ambigüedad y mostrar proactividad. -
Plan
Prepare los planes finales, la mensajería de los clientes y los procedimientos de respaldo en caso de retrasos o rechazo de registro.
La innovación y la protección del consumidor pueden coexistir
La decisión de excluir ciertos requisitos de la ley a crédito a consumidores heredados refleja la naturaleza única de BNPL: a corto plazo, sin interés y a menudo accesible a través de canales digitales.
Esto crea un espacio para un enfoque más relevante y se centra en el usuario de la divulgación, pero también aumenta la barra.
Los equipos de riesgo y cumplimiento deben trabajar con la capacitación legal y concentradora para garantizar que las comunicaciones sean:
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Integrado en viajes reales de clientes
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Usuario -amigo y accesible
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Invitado por el comportamiento del usuario
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Compatible con datos sobre pruebas y quejas basadas en resultados
Aquellos que tratan la divulgación como una tarea de conformidad pueden tener problemas. Aquellos que invierten en relevancia y convivencia tendrán un compromiso y defensa más sólidos de los clientes.
Selección de comerciante y riesgo de distorsión del mercado
La decisión de excluir al BNPL dirigido por comerciantes del alcance regulatorio provocó un debate. Sin supervisión, el crédito ofrecido por los comerciantes podría crear asimetría competitiva y plantear problemas de protección del consumidor.
Los líderes de riesgo deben:
- Monitorear los desarrollos de los productos del mercado y prepararse para una posible expansión del perímetro
- Revise todas las asociaciones comerciales de tercera parte para dependencias regulatorias
- Revise las promociones financieras y los acuerdos de corretaje de crédito, especialmente cuando los comerciantes promueven productos BNPL sin corretaje
Costos regulatorios e impacto en el mercado planificado
Estimaciones de la evaluación del impacto del Tesoro:
- Un costo neto neto directo equivalente para las empresas (EANDCB) de 2.3 millones de libras esterlinas
- Un valor de corriente claro de – 20.1 millones de libras esterlinas Durante el período de evaluación
- Tarifas de solicitud de autorización: £ 5,000 a £ 25,000
- Costos de supervisión anual: £ 10,000 a £ 50,000
- Actualizaciones de tecnología: £ 500,000 a 2 millones de libras esterlinas por proveedor de sistemas que respaldan la asequibilidad, los informes y las quejas
- Artículo 75 Exposición: Estimado en 0.5% a 1.2% valores de transacción
El mercado BNPL del Reino Unido vale 20 mil millones de libras esterlinas por año, la exposición a la escala del sector en el artículo 75 podría superar los 100 millones de libras esterlinas.
Se espera una consolidación. El modelado del gobierno sugiere que del 20 al 30% de los proveedores de servicios pueden abandonar el mercado después de la regulación. Pero con los volúmenes globales de BNPL que aumenta rápidamente, aquellos que siguen siendo beneficiados de un mercado más fuerte y confiable.
Cómo reaccionan las empresas líderes
Algunos proveedores ya han comenzado a adaptarse:
Klarna
Después de un examen regulatorio en Suecia, Klarna UK introdujo la verificación de ingresos, el monitoreo del gasto en tiempo real y la integración basada en el riesgo.
Monzo Flex
Construida asequibilidad en el diseño de productos desde el principio, con informes de crédito integrados y monitoreo de tiempo real.
Paypal
Adoptó una estrategia de cumplimiento interfuncional con equipos especializados, capacitación y documentación de procesos de gobernanza.
El reloj gira y la brecha entre los que se preparan y los que se retrasan se ampliarán rápidamente. Para los líderes de riesgos, es una oportunidad para ir más allá del cumplimiento básico, fortalecer a los ejecutivos, mejorar los resultados de los clientes y dar forma al futuro de BNPL en un entorno regulado.