Todos sabemos que el panorama de la inversión de riesgo no se parece en nada a lo que era en 2021 y principios de 2022. Habiendo quedado atrás el tercer trimestre de 2024, ahora sabemos que las fintech siguen experimentando una desaceleración en la financiación. De hecho, el número de acuerdos y financiación total ha disminuido en comparación con el segundo trimestre de este año, con 179 acuerdos menos y 2.400 millones de dólares menos en volumen de financiación.
Si bien esta caída es aleccionadora, hay algunos puntos positivos en los datos de financiación recientes que podrían indicar el posible comienzo de un cambio positivo. le eché un vistazo El reciente informe State of Venture Q3 ’24 de CB InsightsY aquí están mis principales conclusiones.
Áreas de microcrecimiento
Como se mencionó anteriormente, algunos aspectos de los datos recientes de CB Insights ofrecen señales de una posible recuperación:
Tamaño de la transacción
La disminución de la altura media se está estabilizando. En lo que va de 2024, el tamaño promedio de las transacciones es actualmente de 12,7 millones de dólares y, en comparación con el tamaño promedio de 2023 de 13,2 millones de dólares, el tamaño de las transacciones es de aproximadamente 500.000 dólares menos. Esto es mucho menos que la caída de 3,2 millones de dólares que se produjo entre 2022 y 2023, y parece bastante favorable en comparación con la caída de 11,6 millones de dólares de 2021 a 2022.
Mejor aún, el tamaño medio de las transacciones aumentó por primera vez desde 2020. En lo que va de 2024, el tamaño medio de las transacciones ha aumentado en 1 millón de dólares. Esto se produce después de que el tamaño medio de las transacciones disminuyera en 700.000 dólares entre 2022 y 2023 y disminuyera en la misma cantidad entre 2021 y 2022.
Resiliencia en las inversiones iniciales
Los datos de distribución de acuerdos en la etapa de acuerdo muestran que el 71% de los acuerdos todavía van a empresas en etapa inicial. Esto sugiere que los inversores siguen siendo optimistas sobre la innovación a largo plazo en fintech, incluso si actualmente son más conservadores sobre las inversiones en la etapa de crecimiento. El enfoque de los inversores en las empresas en etapa inicial podría indicar que están sembrando las semillas para el crecimiento futuro y tal vez anticipando una recuperación en el sector fintech.
Áreas de preocupación
Por supuesto, hay aspectos menos positivos en los datos de inversión del tercer trimestre, incluida la actividad de fusiones y adquisiciones y las valoraciones de los unicornios.
Entorno de fusiones y adquisiciones
Los datos indican que el interés por las adquisiciones está disminuyendo. En el tercer trimestre de este año, vimos 146 salidas realizadas mediante fusiones y adquisiciones. Si bien se trata de un aumento de seis adquisiciones con respecto al mismo trimestre del año pasado, es una disminución con respecto al primer y segundo trimestre de 2024, que fueron 161 y 159, respectivamente.
El aumento de la actividad de fusiones y adquisiciones a menudo sugiere que el mercado se está estabilizando, por lo que la disminución sugiere que los inversores todavía están preocupados por las condiciones del mercado o esperando que bajen las tasas de interés.
Nuevos unicornios
El número de nuevos unicornios ha disminuido. En el tercer trimestre de 2024, solo había dos unicornios recién acuñados. Este nivel es igual al que observamos en el primer trimestre del año pasado. El número de nuevos unicornios aumentó de tres en el segundo trimestre del año pasado a siete en el primer trimestre de este año.
¿Es este el fondo?
Si analizamos los datos, parece que estamos bastante cerca del fondo de la crisis de financiación de las fintech. Y aunque dije eso el año pasado por estas fechas, este año tenemos pocas señales que lo confirmen. En concreto, el primer aumento en el tamaño medio de las transacciones desde 2020 es bastante alentador y puede indicar el potencial de un mayor apetito de los inversores.
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