SouthState Bank, con sede en Winter Haven, Florida, acordó vender casi 170 de sus sucursales a Blue Owl Real Estate Capital para una compra en efectivo de aproximadamente $475 millones, dijo la compañía en un comunicado. Presentación de la Comisión de Bolsa y Valores el lunes.
Una vez que se cierre la venta de las sucursales, SouthState celebrará acuerdos de arrendamiento neto triple con Blue Owl para cada sucursal, con un plazo inicial de 15 años, según el documento. SouthState puede renovar los contratos de arrendamiento tres veces consecutivas, con cinco años para cada acuerdo. Habrá un aumento anual de alquiler del 2% durante el período inicial y el período de renovación, según el documento.
Las sucursales afectadas se encuentran en Alabama, Florida, Georgia, Carolina del Norte, Carolina del Sur y Virginia. El prestamista dijo que no cerraría ninguna sucursal ni abandonaría ningún mercado como parte de la transacción de venta-arrendamiento.
SouthState espera obtener ingresos adicionales por intereses invirtiendo los ingresos de la transacción de venta-arrendamiento; Inicialmente se asignará a las necesidades generales de la sociedad.
Se espera que el acuerdo de venta-arrendamiento se cierre en marzo, una vez que Blue Owl complete su debida diligencia en las sucursales.
SouthState recibió la aprobación el mes pasado de la Reserva Federal adquirir Independent Bank Group, con sede en McKinney, Texas. El acuerdo está valorado en unos 2.000 millones de dólares y crearía uno de los 50 bancos más grandes del país, con unos 65.100 millones de dólares en activos y 52.900 millones de dólares en depósitos.
Se espera que la adquisición amplíe la red de sucursales de SouthState a 343 ubicaciones, según la presentación del banco para inversionistas.
Los bancos están explorando varias estrategias para minimizar el impacto de las adquisiciones en el capital. Pero a diferencia de Fulton, UMB y Provident – todos los cuales han adquirido (o están en proceso de adquirir) bancos durante el año pasado – Estado del Sur no recauda capital adicional junto con su transacción.
“Tiene mucho sentido que busquen tomar uno de sus mayores activos fijos, monetizarlo y utilizarlo para llenar posibles agujeros de capital relacionados con el acuerdo o con un ajuste del tamaño del balance”, dijo Bank Slate. El director ejecutivo Paul Davis dijo banquero americano.
SouthState espera aproximadamente $225 millones en ganancias antes de impuestos de la transacción de venta-arrendamiento posterior, después de contabilizar los gastos relacionados. Según los términos de los arrendamientos, el prestamista realizará pagos de alquiler anuales de aproximadamente $36 millones antes de impuestos en el primer año, mientras que las normas de contabilidad GAAP reconocerán aproximadamente $40 millones en gastos de alquiler. Esto se verá parcialmente mitigado por la eliminación de aproximadamente $8 millones en gastos de depreciación de edificios.
“Los arrendamientos retroactivos generalmente involucran sucursales donde el vendedor está 100% comprometido a mantener las sucursales abiertas a largo plazo”, dijo Davis. “Cuando se participa en este tipo de acuerdo, se le hace más difícil, si las circunstancias cambian, cerrar esas sucursales”.
El prestamista también está estudiando la posibilidad de vender determinados títulos de su cartera que se encuentran en una “posición de pérdidas”. Si se completa la venta, las pérdidas resultantes ayudarían a compensar parcial o totalmente las ganancias obtenidas por las ventas en sucursales.
Catherine Mealor y Mark Shutley, analistas de Keefe Bruyette & Woods, dijeron que la transacción de venta-arrendamiento genera una ganancia de 170 millones de dólares, aumentando el valor contable tangible en aproximadamente un 3 por ciento. Aunque el aumento del alquiler reducirá inicialmente las ganancias por acción en aproximadamente un 1%, la transacción podría en última instancia aumentar las ganancias por acción en un 2% si SouthState despliega el capital necesario para reestructurar los bonos.
Blue Owl pagó 4,39 millones de dólares en octubre para el edificio del Bremer Bank en Rochester, Minnesota. El Bremer Bank, con sede en St. Paul, firmó un contrato de arrendamiento por 17 años para el edificio. El mes siguiente, Old National Bank, con sede en Evansville, Indiana, anunció que adquiriría Banco de Bremen en un acuerdo de 1,4 millones de dólares.