El siguiente es un artículo invitado de Vincent Maliepaard, director de marketing de IntoTheblock.
Defi se ha convertido en uno de los nichos más exitosos en la industria de las criptomonedas, las innovadoras herramientas económicas pioneras y el valor considerablemente de valor a través del ecosistema de criptografía. En este artículo, proporcionaremos una visión general completa del desarrollo histórico de Defi, el panorama del mercado actual y las tendencias clave futuras.
Desarrollo histórico de Deffi
Entre 2015 y 2018, las capacidades contractuales inteligentes de Ethereum establecieron el marco fundamental de la defi moderna. Los primeros innovadores como Makedao introdujeron establo descentralizados (DAI), mientras que los protocolos como Etherdelta y 0X fueron los pioneros de la negociación descentralizada. La introducción del estándar token ERC-20 ha simplificado la emisión de nuevos activos, lo que despierta una afluencia de proyectos creativos.
Para 2018, las primitivas esenciales (intercambios descentralizados (DEX), las plataformas de préstamos y las establo) se habían establecido bien, estableciendo las bases para el rápido crecimiento. Este período también popularizó el valor bloqueado total (TVL) como la medida principal de la liquidez y la adopción de Defi, convirtiéndose en un indicador clave para seguir la salud del ecosistema.
A partir de 2019, “Defi Summer” catapultó las finanzas descentralizadas en atención dominante con un crecimiento exponencial de TVL, innovaciones lucrativas para la extracción de liquidez y estructuras innovadoras de gobernanza. Desafíos como los altos costos de gas Ethereum y los problemas de escalabilidad han llevado a la adopción de blockchains alternativas y soluciones de escala de la capa 2.
Simultáneamente, los mercados NFT, un aumento de un examen regulatorio y las exploits de alto nivel destacaron tanto el inmenso potencial DFI como sus riesgos inherentes. A pesar de estos obstáculos, Defi ha madurado regularmente, cada vez más excitando el interés institucional y promoviendo marcos avanzados de gestión de riesgos. Los pioneros como AAVE han solidificado sus posiciones como líderes del mercado, mientras que innovaciones como productos en Ethena Hatch y la tokenización de mundos activos han seguido superando los límites de la tecnología financiera.
Líderes defi
Aunque la industria Defi sigue siendo extremadamente competitiva, varios protocolos Defi ya han establecido posiciones dominantes significativas en sus respectivos nichos, en particular en primitivas defi que ya están más establecidas.
Protocolos de préstamos
Los protocolos de préstamos permiten a los usuarios obtener interés prestando activos digitales o tomando contra sus activos descentralizados.
AAVE domina este segmento con un impresionante TVL de aproximadamente $ 16.8 mil millones, lo que tiene casi la mitad del mercado de préstamos con una participación de mercado de alrededor del 47%. Los competidores como JustLend y Compunds también muestran un compromiso significativo, pero colectivamente representan partes mucho más pequeñas del mercado, cada una de las cuales representa aproximadamente el 5% del TVL de préstamo total.
Líquido
El Strocket líquido permite a los usuarios marcar sus activos criptográficos para asegurar una red blockchain mientras reciben tokens simultáneamente, lo que representan sus activos marcados, manteniendo liquidez y permitiendo la participación en otras actividades de Defi.
Lido realiza este mercado decisivamente, con una gran mayoría de Liquid TVL. Con alrededor del 75% de la cuota de mercado de la implementación de líquidos y más de $ 15 mil millones en TVL, la dominación de Lido destaca su papel central dentro del ecosistema de encendido Ethereum.
Exchanges descentralizados (Dex)
Dex facilita el comercio de criptomonedas entre pares directamente desde las billeteras del usuario, sin intermediarios. Siguen siendo muy competitivos debido a varias preferencias de los usuarios en varios ecosistemas de blockchain.
UNISWAP lidera con alrededor de $ 3.7 mil millones en TVL, que representa aproximadamente el 22% de la participación total de mercado de DEX. Sin embargo, a diferencia de otras categorías, su dominación es moderada, lo que refleja las preferencias de los comerciantes para varias plataformas adaptadas a casos de uso específicos y la disponibilidad de activos.
Defi tendencias para monitorear
Defi nunca duerme, y aunque hay líderes del mercado en ciertos segmentos de desafío establecidos, otros segmentos todavía están en flujo. Los perses de Dex, los mercados de préstamos y los mercados de rendimiento se encuentran entre estos nuevos bonos que prometen dar forma a Defi en los próximos años.
1. Intercambios perpetuos descentralizados (Dex Perps)
Dex ofreciendo contratos perpetuos ha experimentado un notable aumento en la popularidad. Las placas como Hyperliquid, Dydx y Júpiter han capturado una participación de mercado sustancial e hiperliquidal, solo tratando más de $ 340 mil millones en volumen de negociación en diciembre de 2024. Estas plataformas ofrecen ventajas como el comercio sin KYC, la ejecución de baja latencia y una mayor disponibilidad de componentes activos, Infraestructura de Défi.
2. Comercio básico con Stablescoins compatibles
El comercio básico, que se beneficia de la propagación entre el efectivo y los precios futuros, fue un mecanismo más reciente y popular para garantizar la estabilidad y el rendimiento de StablesCoin. Aunque las tasas de financiación reducidas actualmente están contribuyendo a una menor desaceleración en este nicho, los protocolos como Ethena han logrado integrar dólares sintéticos (USDE) para ceder (USDE) en defi ecosistemas, ofreciendo instrumentos financieros innovadores. El éxito de Ethena con el USDE es notable, subiendo rápidamente para convertirse en la cuarta establo más grande por capitalización de mercado.
El comercio básico, que se beneficia de la propagación entre el efectivo y los precios futuros, fue un mecanismo más reciente y popular para garantizar la estabilidad y el rendimiento de StablesCoin. Hace unos meses, los rendimientos podrían alcanzar el 20% de APR, pero se deterioró un poco más recientemente en parte a tasas de financiación reducidas.
A pesar de esto, los protocolos como Ethena han logrado integrar dólares sintéticos (USDE) para ceder (USDE) en los ecosistemas defi, ofreciendo instrumentos financieros innovadores. El éxito de Ethena con el USDE es notable, subiendo rápidamente para convertirse en el La cuarta establo más grande por capitalización de mercado.
3. Mercados de préstamos aislados
Las plataformas de préstamos aisladas, como Morpho y Euler, han tenido éxito este año y están preparadas para un crecimiento significativo en 2025. Estas plataformas ofrecen bóvedas especializadas adaptadas a perfiles de riesgo únicos y necesidades individuales, mejorando la eficiencia y la seguridad en los préstamos defi.
4. Haz los mercados
Los mercados de rendimiento, lanzados por protocolos como Pendle, tokens de rendimiento separados en los componentes principales y de interés. Este modelo permite a los usuarios bloquear los rendimientos fijos, especular sobre las fluctuaciones de rendimiento y contribuir a la liquidez, ampliar considerablemente la generación de generación de rendimiento de Defi.
Para los inversores institucionales, los mercados de rendimiento ofrecen una nueva forma de ganar Comentarios más predecibles sosteniendo el lado principal del activo. Dado que muchos participantes de Defi tienen tolerancia al rendimiento del riesgo y están dispuestos a comprar tokens de rendimiento (YT) para rendimientos de variables potencialmente más altos, la demanda puede ser fuerte.
5. Real Token of the World (RWA)
Los operadores token tangibles, incluidos los bienes raíces y los productos básicos, son cada vez más importantes. Los protocolos como Usdy de Ondo, el USD de Sky y WUSDM by Mountain son ejemplos, que permiten stablecoins respaldados por ingredientes activos reales, escribiendo efectivamente las finanzas tradicionales y la tecnología de blockchain.
Estos desarrollos destacan la adaptabilidad de Defi y la innovación continua en respuesta a las demandas de los usuarios, la dinámica del mercado y el progreso tecnológico, solidificando su piedra angular del futuro panorama financiero digital.
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