Breve de buceo:
- Senadora Elizabeth Warren, D-MA, Parecía estar exasperado con las respuestas del gobernador de la Reserva Federal Michelle Bowman sobre cómo los precios podrían afectar la estabilidad financiera y si el candidato para el vicepresidente de vigilancia de la Fed impulsaría las pruebas de estrés para evaluar la mayor preparación de los bancos para resistir los choques asociados.
- “La inestabilidad financiera amplificaría el daño de estos precios irracionales, y solo quieres sentarte aquí y decir, oh, todo está bien “, dijo Warren en Bowman Audiencia de nominación jueves Antes del comité bancario del Senado.
- Bowman le dijo al comité el jueves que, si se confirmó, planeaba “priorizar la reforma y el reenfoque de la supervisión, la restauración de la costura regulatoria, para garantizar un camino viable para la innovación en el sistema bancario y la promoción de la transparencia y la responsabilidad”.
Insight de buceo:
Warren dijo que estaba “profundamente preocupada” por el nombramiento de Bowman, y que la desregulación en un contexto de trastornos económicos causados por la volatilidad de los precios “sería particularmente peligrosa”, dijo Warren.
“Presidente [Donald] Trump atrae las llamas del desastre con su mala gestión de la economía de la nación “, escribió Warren Una carta a Bowman. “Y me temo que, en lugar de presentarse con el servicio de bomberos, traerá una caja de combustible”.
En su carta, Warren hizo más de 100 preguntas destinadas a extinguir las reflexiones del gobernador de la Fed sobre Supervisión, Regulaciones, Aplicación, Consideraciones de Fusión Bancaria, la Ley de Reinversión Comunitaria e Independencia de la Fed.
Michelle Bowman
Durante la audiencia, Warren acusó a Bowman de ofrecer su mandato a la Fed “priorizar a Wall Street en Main Street”.
Bowman sería “Financial Cop N ° 1 en el ritmo durante un período increíblemente peligroso”, dijo Warren. El senador señaló que el presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo que los precios de la administración Trump conducirían a un mayor desempleo y una mayor inflación, y apoyó la visión de Bowman sobre cómo los precios podrían amenazar la estabilidad del sistema financiero.
Bowman señaló que la economía es fuerte y que el desempleo sigue siendo débil, antes de que Warren la reduzca y reitera la pregunta. “¿Podrías darme una respuesta directa sobre este tema?” Dijo Warren.
“Creo que, mientras miramos y esperamos para ver cómo el camino de estas políticas continúa evolucionando, comprenderemos cuáles serán los efectos económicos de estas políticas”, dijo Bowman.
“Entonces, ¿dices que no lo sabes?” ¿Si los precios pudieran tener un efecto en el sistema financiero? Warren respondió incrédulo.
“Creo que eso no está claro en esta etapa, porque no sabemos cómo se calibrarán las políticas económicas y cuáles serán sus efectos en las industrias”, dijo Bowman.
Warren dijo que los precios “amenazan con estrangular la economía” porque el mercado de valores ha experimentado oscilaciones salvajes y los títulos de efectivo están experimentando volatilidad. “¿Y no ve ningún riesgo para el sistema financiero?” ¿Nada? ¿No tienes nada para mí aquí? “
“El senador, lo que le diría es que comenzamos de manera económica sólida”, dijo Bowman antes de que Warren dijo que tomó esto como una respuesta de “nada” y lo reduce nuevamente.
Warren luego le pidió a Bowman que supiera si buscaría tomar una prueba de estrés de inmediato para grandes bancos, para investigar si pueden apoyar una recesión profunda y prolongada provocada por un shock comercial masivo. Bowman dijo que la Fed tenía un proceso de prueba de estrés ya en curso, que continuará moviéndose como se esperaba.
“Todas las cosas que sucedieron la semana pasada y en los últimos dos meses, simplemente te cubrirás los ojos y te cubrirás los oídos y dirás que estoy seguro de que los bancos irán bien, los revisaremos en varios meses. Dijo Warren.
“Senador Warren, todavía estamos mirando,” dijo Bowman.
“Siempre mira, pero no hagas una prueba de estrés”, dijo Warren.
El senador Thom Tillis, R-NC, enfatizó que Michael Barr, el anterior vicepresidente de la supervisión del banco central, no ha lanzado una prueba de estrés cuando el Silicon Valley Bank ha fallado o cuando la inflación se ha disparado.
Warren, a su vez, señaló que Randal Quarles, un ex vicepresidente de supervisión, lanzó una prueba de estrés de emergencia al comienzo de la pandemia CovVI-19 cuando los mercados eran volátiles, para entender si los bancos serían resistentes a este choque.
“La gente puede preguntarle razonablemente por qué no está listo para hacerlo ahora y si solo está preocupado por la vergüenza del presidente Trump”, dijo Warren a Bowman. “Porque este choque es uno, a diferencia de un virus, que es autoinfligido por el presidente de los Estados Unidos”.
Un regulador que “representa la calle principal”
El senador Tim Scott, R-SC, presidente del comité, dijo que Bowman aportaría responsabilidad y transparencia a la Fed, y “asegura que opere como una institución independiente, vacía de política”. El senador Bernie Moreno, R-OH, dijo que estaba feliz de ver a un regulador que “representa la rue principal” para el papel.
Bowman dijo que estaba decidida a mantener la independencia de la Fed con respecto a la política monetaria y las responsabilidades del banco central vinculado a la economía. Pero cuando el senador Jack Reed, D-RImencionó el interés de la oficina de gestión y presupuesto y tesoros para participar en los asuntos de la Fed, y le preguntó a Bowman si la Fed también permanecería independiente de la supervisión y la regulación de los bancos, no respondió directamente.
“Deberíamos aplicar requisitos similares a través de reguladores prudenciales y mantener a los bancos a estándares transparentes y claros. Por lo tanto, en la medida en que podemos trabajar con nuestros otros reguladores, creo que es una concentración y objetivo importantes y apropiados”, respondió.
Cuando Reed le preguntó si planeaba presentar regulaciones a la CMA para su examen y proporcionar al Departamento del Tesoro en el fondo de estas reglas, Bowman dijo: “Es importante que seamos consistentes” a través de organizaciones reguladoras “que nuestras expectativas son similares”.
“Es importante que nos adhiramos a los principios del análisis de disgustos de costos, que identifiquemos el problema que estamos tratando de resolver”, dijo. “La Fed no está obligada a aplicar un análisis de costo a presionar en nuestras tareas regulatorias, y creo que es una parte muy importante del proceso regulatorio, y si estoy confirmado, tengo la intención de respetar estrictamente los costos de los costos a los asuntos”.
Bowman también dijo que los reguladores debían tomar “un nuevo aspecto” en Basilea y determinar qué es apropiado para los bancos estadounidenses, y dijeron que la Fed examinó “la relevancia de la forma en que se han implementado las pruebas de estrés”.
En los últimos años, “nos hemos alejado de la responsabilidad legal de la costura reguladora, y lo que me gustaría reenfocar nuestras actividades regulatorias es inculcar un mayor uso de la costura reguladora que sea adecuada para el tamaño, el riesgo, el modelo de negocio y la institución que buscamos aplicar las regulaciones”, dijo Bowman.
Bowman dijo que era “una posibilidad” que algunos de los problemas encontrados con el examen SVB antes de que su fracaso estuviera vinculado a la capacitación y la ejecución del examinador inapropiado. “Me gustaría hacer una revisión independiente de terceros que nos ayude a identificar algunos de los problemas que debemos identificar”, dijo a Tillis.
Supervisión “debe ser reformada”
En Su testimonio ante el comitéBowman dijo que la supervisión “debe reformarse y reenfocarse para responder mejor a los riesgos financieros financieros y materiales”.
Ella ha llamado “deficiencias importantes en la supervisión en los últimos años” y ha dicho que la supervisión “debe basarse en la ley aplicable y proporcionar estándares claros a las instituciones reguladas. Las expectativas de supervisión no deberían sorprender a las empresas reguladas”.
Con respecto a las regulaciones, Bowman ha defendido un enfoque pragmático que garantice que las regulaciones sean efectivas y efectivas. Esto “requiere identificar el problema dirigido por las regulaciones, dados los costos y las ventajas de cualquier cambio propuesto, así como los efectos de incentivos, los impactos del mercado y las posibles consecuencias inesperadas”, dijo.
Los reguladores deben priorizar la identificación y reparación de problemas “que pueden causar problemas estructurales a largo plazo al sistema bancario y a los mercados críticos que apoya, en particular la lucha contra los elementos de disuasión regulatorios de las actividades de intermediación del mercado del Tesoro por parte de los bancos y sus afiliados”, dijo.
La costura regulatoria es esencial, dijo, en particular para los bancos comunitarios y regionales. La implementación de las regulaciones de Dodd-Frank, mientras que era un banquero en Kansas, fue un proceso “complejo” y “difícil”, dijo Bowman en la audiencia.
La promoción de la innovación también es una prioridad absoluta, dijo. “Para seguir siendo viables y competitivos, los bancos deben poder considerar nuevas tecnologías que puedan mejorar los productos y servicios y reducir los costos”, dijo. “Los reguladores deben adoptar un enfoque que fomente y promueva la innovación sensible”.
Bowman se ha sentado en la junta directiva de la Fed desde 2018. Antes de eso, fue comisionado del Kansas State Bank durante casi dos años y fue vicepresidente del Banco Farmers & Drovers en Kansas de 2010 a 2017.