Opinión de: Hedi Navazan, jefe de conformidad a 1 pulgada
Web3 necesita un sistema regulatorio claro que aborde los cuellos de botella de innovación y seguridad del usuario en finanzas descentralizadas (DEFI). No se puede hacer un enfoque único para regular Defi. La industria necesita riesgos personalizados que equilibran la innovación, la seguridad y el cumplimiento.
Desafíos y reglas de defi
Una crítica común es que el control regulatorio conduce a la muerte de la innovación, vuelve sobre esta situación a la administración Biden. En 2022, la incertidumbre para las compañías criptográficas aumentó después del enjuiciamiento contra Coinbase, Binance y Opensea por presuntas violaciones de valores.
Según la administración estadounidense, la Comisión de Bolsa y Valores acordó rechazar el juicio contra Coinbase, mientras que la agencia revirtió la posición criptográfica, aludiendo a un camino hacia las regulaciones con fronteras claras.
Muchos dirían que el mismo riesgo es la misma regla. La imposición de los requisitos de financiación tradicionales sobre Defi simplemente no funcionará desde muchos aspectos, sino los desafíos más técnicos.
Apertura, transparencia, inmutabilidad y automatización son parámetros clave de Defi. Sin embargo, sin una regulación clara, la cuestión generalizada de los “diagramas de tipo Ponzi” puede desviar el desarrollo de casos de uso efectivos de innovación a la conjuración de una “percepción engañosa” de la tecnología blockchain.
El asesoramiento y la claridad de las organizaciones reguladoras pueden reducir los riesgos significativos para los usuarios minoristas.
Los fabricantes de decisiones deben tomarse el tiempo para comprender la arquitectura de Defi antes de introducir medidas restrictivas. Defi necesita modelos regulatorios basados en riesgos que incluyen su arquitectura y tratan sobre la actividad ilegal y la protección del consumidor.
Los marcos autoreguladores cultivan la transparencia y la seguridad en Deffi
Toda la industria recomienda impulsar un marco de autoregulación que garantice la innovación continua al tiempo que garantiza la seguridad del consumidor y la transparencia financiera.
Tome el ejemplo de las plataformas DEFI que han adoptado un enfoque de autoregulación mediante la implementación de medidas de seguridad sólidas, incluida la monitorización de transacciones, el examen de cartera e implementación de un mecanismo de lista negra que restringe una cartera de sospechas con actividad ilegal.
Las medidas de seguridad sólidas ayudarían a definir proyectos para monitorear la actividad de la cadena y evitar el uso inadecuado del sistema. La autorregulación puede ayudar a los proyectos a operar con mayor legitimidad, pero puede no ser la única solución.
Una estructura y gobernanza claras son esenciales
No es un secreto para nadie que los jugadores institucionales esperen la luz verde regulatoria. Además de la lista de ejecutivos regulatorios, los mercados en activos criptoactivos (MICA) definen a Springers para futuras regulaciones defi que pueden conducir a la adopción institucional de Defi. Ofrece a las empresas una claridad regulatoria y un marco para operar.
Muchos proyectos criptográficos tendrán problemas y muerte debido a los mayores costos de cumplimiento asociados con MICA, que aplicarán un ecosistema más confiable al requerir una mayor transparencia de los transmisores y atraer rápidamente el capital institucional para la innovación. Las regulaciones claras conducirán a más inversiones en proyectos que apoyan a los inversores.
El anonimato en la criptografía desaparece rápidamente. Las herramientas de análisis de blockchain, los reguladores y las empresas pueden monitorear actividades sospechosas al tiempo que preservan la confidencialidad del usuario hasta cierto punto. Las adaptaciones futuras de las regulaciones de MICA pueden permitir soluciones DeFi de cumplimiento, como grupos de liquidez conformes y verificación de identidad basada en blockchain.
La claridad regulatoria puede romper los obstáculos para la integración definir
Otra barrera importante. Los agentes de cumplimiento con frecuencia asisten a los bancos erigiendo paredes para evitar la criptografía. Supervisores de banqueros Distancia a compañías que no cumplen, incluso si se trata de un examen indirecto o multas, criticando puertas a las operaciones financieras de proyectos criptográficos.
Las regulaciones claras abordan este problema y cumplirán con un facilitador, no una barrera, para la integración de Defi y banca. En el futuro, los bancos tradicionales integrarán Defi. Las instituciones no reemplazarán a los bancos, pero fusionarán la efectividad de Defi por la estructura de Tradfi.
Reciente: Hester Peirce exige una regulación seca para “cocinar en” regulaciones de criptografía
La derogación del Boletín del Personal Contable (SAB) 121 en enero de 2025 mitigó los cargos contables para que los bancos reconozcan los activos criptográficos mantenidos para los clientes como activos y pasivos en sus balances. Las leyes anteriores han creado obstáculos para el aumento de los requisitos de reserva de capital y otros desafíos regulatorios.
SAB 122 tiene como objetivo proporcionar soluciones estructuradas de cumplimiento reactivo a la integración financiera proactiva, un paso hacia la creación de sinergia defi y banca. Las compañías criptográficas siempre deben seguir los principios contables y los requisitos de divulgación para proteger los activos criptográficos.
Las regulaciones claras pueden aumentar la frecuencia de los casos de uso bancario, como la custodia, el soporte de reserva, la tokenización de activos, el problema de stablecoin y la oferta de la cuenta a las compañías de activos digitales.
Construir puentes entre reguladores e innovadores para definir
Los expertos que enfatizan las preocupaciones sobre la innovación de muerte de la defensa en las regulaciones ahora pueden resolverlos utilizando “contenedores de arena regulatorios”. Estas nuevas empresas proporcionan a las startups una “zona segura” para probar sus productos antes de participar en mandatos regulatorios a gran escala. Por ejemplo, las nuevas empresas del Reino Unido bajo la Autoridad de Conducta Financiera prosperan utilizando este método de “prueba y error” que aceleró la innovación.
Estos permitieron a las empresas probar modelos de innovación y comerciales en un marco real bajo la supervisión del regulador. Las tablas de arena podrían ser accesibles para entidades aprobadas, nuevas empresas o empresas no reguladas fuera del sector de servicios financieros.
Del mismo modo, el régimen piloto DLT de la Unión Europea aumenta la innovación y la competencia, alentando la entrada al mercado para nuevas empresas al reducir los costos de cumplimiento inicial gracias a las “puertas” que alinean los marcos legales en cada nivel al tiempo que mejora la innovación tecnológica.
Las regulaciones claras pueden cultivar y apoyar la innovación a través del diálogo abierto entre reguladores e innovadores.
Opinión de: Hedi Navazan, Director de Cumplimiento en 1 pulgada.
Este artículo es para fines de información general y no está destinado a ser y no debe considerarse como asesoramiento legal o de inversión. Los puntos de vista, los pensamientos y opiniones expresados aquí son los únicos del autor y no reflexionan o no representan necesariamente las opiniones y opiniones de Cointellegraph.