Los inversores que agregaron 10% de Bitcoin (BTC) a sus estrategias de “60/40 cartera” han obtenido un rendimiento en riesgo del 90% en los últimos 12 meses, superando el rendimiento del 51% de oro en el mismo período.
En uno 16 de junio A través de X, el perfil Boring ha resaltado el rendimiento de BTC hasta el 13 de junio y registró el resultado contra el rendimiento total. Una cartera de 60/40 es una estrategia en la que los inversores asignan el 60% de los activos de la cartera a las acciones y el 40% con instrumentos de ingresos fijos.
Un fondo de índice de acciones puras ganó alrededor del 12% con una relación ajustada en riesgo de 0.55. La adición de enlaces ha caído el rendimiento a alrededor del 8% y ha dejado la métrica de riesgo casi 0.45. La reasignación de 10 puntos de enlace al oro llevó la relación a 0.62 y elevó el rendimiento al 12%.
Mientras tanto, la misma sustitución con Bitcoin lideró la relación superior a 0,80 y aumentó el rendimiento al 14%. La publicación solo contó la desviación hacia abajo, fijando la tasa de riesgo a cero.
Fidelity ve evolucionar las billeteras
El investigador activo digital de Fidelity, Chris Kuiper, y el director macro de Fidelity Investments, Jurrien Timmer, también enfatizaron la importancia de Bitcoin en la construcción de una cartera moderna durante una Nuevo episodio de intercambio de valor.
Kuiper dijo que los inversores ahora se enfrentan a la reblobalización, la inflación persistente y la incertidumbre de las políticas que socavan los viejos libros de asignación.
Timmer agregó:
“El status quo que hemos conocido durante décadas se enfrenta a un orden mundial transaccional”.
Los dos argumentan que las carteras pueden necesitar nuevas reservas de valor que funcionen fuera de los sistemas soberanos.
Kuiper ha vuelto sobre el crecimiento anual del compuesto nominal de bonos a solo del 1% al 2% en la última década y observó valores reales que han alcanzado el 55%. Timmer recordó 2022 cuando los billetes del Tesoro “pasaron del puerto al tormenta para traer la tormenta”.
Estos resultados llevaron a la pareja a considerar los activos macro para cumplir con el papel de cobertura de que las obligaciones se cumplen en el pasado. Su respuesta destacó los raros activos digitales, con Bitcoin sobre todo.
Debilitando el papel de las obligaciones
Kuiper etiquetó a Bitcoin como activo en la red cuya volatilidad a menudo funciona a favor de los titulares. Citó el modelado interno que muestra que el precio aumenta 6 veces por cada aumento del 40% en la edad de la red.
Timmer se basó en este marco, argumentando que el crecimiento del dinero global debería aumentar la demanda de rareza noverica. Los dos investigadores observaron que la adopción institucional, aunque difícil de cuantificar en tiempo real, continúa profundizando la liquidez y la ejecución suave.
La comparación del aburrido con oro refuerza este punto de vista. Una asignación de tamaño idéntica del mismo mango de obligación proporcionó una actualización significativamente más baja del rendimiento ajustado al riesgo a pesar del largo mandato de oro como cobertura.
El rendimiento superior de Bitcoin en ambas líneas de rendimiento y el riesgo ajustado hacia abajo está alineado con la historia de que la clase de activos ahora otorga consideración junto con metales preciosos y títulos de inflación cuando los inversores ensamblan carteras multiduales duraderas.