La curva de volatilidad de Bitcoin experimentó un swing neto en abril. La volatilidad llevada a cabo mide la variabilidad diaria real del precio de Bitcoin en una ventana definida en lugar de las expectativas del mercado. Es el estándar estandarizado anualizado de rendimientos logarítmicos diarios, por lo tanto, muestra cómo el comercio turbulento. Esto permite a los analistas los precios de las opciones de referencia contra los movimientos registrados, los cambios en la dieta de las banderas anteriores a las tendencias de precios y ayudar a juzgar si los bonos implícitos o el apalancamiento parecen estirados.
Una semana se dio cuenta de que la volatilidad se imprimió 94% el 12 de abril, la lectura más alta desde el 10 de enero de 2023. Esta imagen coincidió con una caída intradía de $ 3,124 a $ 82,747 y una cerca a $ 85,270. Ocho días después, el mismo medidor cayó al 16% que el precio estableció casi $ 85,000 después de un rango limitado de $ 1,479. El mercado solo ha experimentado una contracción semanal de 50 puntos desde octubre de 2022.
La actividad se reanudó el 23 de abril, mientras que Bitcoin ganó $ 2,785 por intradía y cerró $ 93,715, empujando la volatilidad llevada a cabo de una semana a 54%. Griegos. Las instantáneas de libros de pedidos en vivo muestran intereses abiertos en problemas en la huelga de apelación de $ 95,000, yendo a 13,000 contratos de 3,920 antes durante el día, más de $ 160 millones de dólares nocionales y la construcción más grande de un día desde el lanzamiento de ETF Spot en enero. La relación de apelación del primer mes cayó a 0.41, confirmando que los comerciantes continuaron aumentando en lugar de la cobertura de exposición.
La volatilidad que se llevó a cabo de dos semanas se llevó a cabo en etapas: el 71% el 12 de abril, 59% el 20 de abril, 54% el 23 de abril y 40% el 30 de abril. Mientras tanto, uno y tres meses hechos se mantuvieron en 56%, mientras que los seis meses alcanzaron el 54%. El perfil plano a mediano plazo significa que las oscilaciones diarias son calmadas rápidamente, pero los comerciantes con horizontes más largos todavía tienen un precio del 50% de los movimientos.
Una pata corta del 16% contra aproximadamente el 55% de un mes implícito deja a los concesionarios recolectando aproximadamente 0.8 puntos de volatilidad de theta por día. Con el logro, este bajo riesgo gamma es limitado y los fabricantes de mercado pueden cubrirse vendiendo un lugar en reuniones. El aumento generalmente se detiene a menos que un nuevo catalizador se vea obligado a reequilibrarlos, lo que ocurrió brevemente el 23 de abril cuando aumentaron las creaciones de ETF.
La acción del precio en la última semana de abril ilustra el comercio de transporte. Del 25 al 30 de abril, el rango intradía de Bitcoin fue en promedio $ 1,900, una semana realizada se mantuvo en un 16% y un mes implícito en 55%. El financiamiento de Binance fue en promedio 0.0066% por ventana de ocho horas contra 0.039% el 12 de abril. Las liquidaciones cayeron a $ 78 millones el 30 de abril, en comparación con $ 485 millones el 12 de abril.
Seis meses hechos al 54%, el mismo nivel que el 1 de enero, muestra que el mercado todavía espera grandes oscilaciones antes de las reuniones de verano de la Reserva Federal y las elecciones estadounidenses. Abril, en consecuencia, ilustra un mercado dispuesto a obtener más alto en la demanda estable de FNB pero rápidamente acelerar la actividad cuando el impulso se desvanece.
Los picos de volatilidad están disponibles en ráfagas vinculadas a grandes impresiones en efectivo y se desvanecen más rápido que en 2024. Esta razón es adecuada para las estrategias, pero creó un riesgo latente: la volatilidad de una semana más larga casi 15%, más restablecimiento una vez que se ve afectado el siguiente impulso.
La posición de bitcoin a corto plazo se dio cuenta de que la volatilidad cae al 16% después de principios de abril, Spike apareció primero en Cryptoslate.