Jörg Hiller
23 de julio de 2024 12:21
Bitcoin (BTC) alcanza un máximo de 39 días de 68.560 dólares, recuperándose más del 29% desde sus mínimos de julio, impulsado por fuertes señales del mercado y una mayor confianza de los inversores.
Según Bitfinex Alpha, Bitcoin (BTC) tuvo una semana excepcionalmente positiva, alcanzando un máximo de 39 días de $68,560 y recuperándose más del 29% desde su mínimo local del 5 de julio. La criptomoneda registró cinco días consecutivos de ganancias del 12 al 16 de julio, lo que indica un fuerte impulso alcista.
Resiliencia del mercado a pesar de una fuerte caída
Un acontecimiento significativo tuvo un impacto en el mercado: la liquidación por parte de la Oficina Federal de Policía Criminal de Alemania (Bundeskriminalamt) de más de 48.000 BTC, creando una importante presión de venta. Sin embargo, el mercado absorbió esta presión vendedora, demostrando resiliencia y nueva demanda. El agotamiento de la presión vendedora del gobierno alemán y de las mineras, que normalmente venden después de reducir a la mitad su infraestructura para mejorarla, ha contribuido a la recuperación de los precios. El Índice de Sostenibilidad Minera indica que los mineros ahora reciben una compensación adecuada, mostrando rentabilidad por primera vez en un mes, lo que sugiere el final de su fase de actualización de equipos y una menor presión de venta.
Entradas de ETF y confianza de los inversores
Los flujos de capital de ETF también han sido positivos, con casi 1.200 millones de dólares la semana pasada, lo que marca los primeros flujos positivos desde principios de junio. La razón principal es que el precio superó el precio medio de compra de los inversores de ETF (58.200 dólares), lo que impulsó la confianza del mercado. Las métricas del flujo de pedidos también contribuyen al sentimiento optimista. El índice Spot Cumulative Volume Delta (CVD), que mide la diferencia entre los volúmenes de compra y venta en los intercambios centralizados, pasó a una posición neta larga por primera vez desde principios de marzo, lo que indica una reducción de la presión de venta.
Tendencias de los titulares a largo y corto plazo
Como se mencionó en el informe anterior de Bitfinex Alpha, el índice de beneficio de salida gastado de los titulares a largo plazo (LTH SOPR), que divide el precio de venta de BTC por su precio de compra, muestra que la presión de venta de este grupo ha disminuido desde principios de julio. . El índice de reserva de intercambio de Bitcoin, que rastrea la cantidad de BTC en las carteras de intercambio, ha mostrado una rápida disminución en las últimas semanas, lo que indica que los grandes inversores están comprando y sacando activos de los intercambios. Esta acumulación podría provocar una escasez de oferta, lo que haría subir los precios en los próximos meses.
Dinámica de los tenedores a corto plazo
Curiosamente, la base de costos para los tenedores (STH) a corto plazo es actualmente de $65,176. El análisis sugiere que a medida que BTC se recupera, la base de costos de STH también aumenta, lo que indica interés de compra general y confianza en STH. El índice de beneficio de producción gastada por los tenedores a corto plazo (STH SOPR), que determina si los STH tienen ganancias o pérdidas, se ha mantenido por debajo del punto de equilibrio de 1, pero está comenzando a regresar a ese nivel. Esto indica que, si bien algunos STH aprovecharon las oportunidades de compra durante las caídas de precios, un pequeño grupo sufrió pérdidas durante las últimas dos semanas cuando BTC estaba por debajo de su base de costos. Si este índice vuelve a su valor promedio de 1, sugiere que la capitulación de este grupo puede terminar.
Impacto económico en Estados Unidos
En Estados Unidos, los datos de ventas minoristas muestran una importante desaceleración de la inflación en los últimos dos meses, lo que ha tenido un impacto positivo en el gasto de los consumidores, contrariamente a las previsiones de recesión. Sin embargo, el mercado inmobiliario presenta un panorama mixto: los inicios de construcción de viviendas unifamiliares en junio cayeron a su nivel más bajo en ocho meses, principalmente debido a las altas tasas hipotecarias y una escasez prolongada de viviendas asequibles. A pesar de las dificultades que enfrenta el sector inmobiliario, la industria manufacturera ha mostrado resiliencia y la producción manufacturera ha superado las expectativas. Esta recuperación es notable, especialmente dadas las limitaciones impuestas por los altos costos de endeudamiento. Reserva Federal Se espera que la Reserva Federal flexibilice la política monetaria en septiembre, lo que podría brindar el apoyo necesario para estimular el crecimiento en los sectores inmobiliario y manufacturero.
Novedades regulatorias
El sector de las criptomonedas está experimentando importantes avances regulatorios. Los ETF al contado de Ethereum de Fidelity, VanEck y otras empresas comenzarán a cotizar en la bolsa Cboe el 23 de julio de 2024, tras la aprobación de la SEC. Algunas empresas renuncian a las comisiones iniciales para atraer inversores. En Hong Kong, los primeros participantes en el entorno de pruebas de las monedas estables tienen prohibido recaudar fondos públicos durante la fase de prueba inicial, mientras la Autoridad Monetaria de Hong Kong desarrolla un marco regulatorio basado en el riesgo, que exige que los futuros emisores obtengan licencias. Mientras tanto, Corea del Sur promulgó la Ley de Protección del Usuario de Activos Virtuales, que exige que los intercambios aseguren el 80% de los depósitos de los usuarios en almacenamiento en frío, utilicen bancos autorizados para depósitos en efectivo, mantengan reservas, compren seguros e implementen monitoreo en tiempo real, con sanciones por incumplimiento. .
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