Commerzbank ha nombrado a su director financiero, Bettina Orloppcomo su próximo CEO el martes, cuando la junta directiva del banco alemán se reunió para discutir la estrategia para evitar una rápida adquisición de las acciones del banco por parte del banco italiano UniCredit.
“Quiero vomitar cuando escucho sus promesas de ahorro”, Uwe Tschägedijo el martes el vicepresidente del consejo de administración del Commerzbank, frente a la sede del banco en Frankfurt.
Las promesas a las que se refiere Tschaege son las del director general de UniCredit, Andrea Orcel.
UniCredit, el segundo prestamista más grande de Italia, comenzó a acumular una pequeña participación en Commerzbank este mes, luego la duplicó hace unas dos semanas cuando el gobierno alemán vendió el 4,5% de las acciones del banco como parte de una colocación en el mercado.
Al parecer, Alemania esperaba que el bloque de acciones de 700 millones de euros se dividiera entre varios compradores. Pero UniCredit superó la oferta y ganó.
Además, UniCredit anunciado el lunes que buscaba duplicar –una vez más– su participación en el segundo banco más grande de Alemania.
“UniCredit cree que existe un valor sustancial que se puede desbloquear dentro de Commerzbank, ya sea de forma independiente o dentro de UniCredit, en beneficio de Alemania y de las partes interesadas del banco en general”, dijo el banco italiano.
UniCredit celebró contratos de derivados para adquirir otro 11,5% de Commerzbank, elevando su participación total a aproximadamente el 21%. Pero pidió mantener hasta el 29,9%, dijo. El banco presentó su solicitud ante BaFin, el regulador financiero alemán. El Banco Central Europeo tiene 60 días (90 días si se solicita una prórroga) para decidir sobre la solicitud una vez que reciba los documentos del BaFin.
UniCredit no podrá reclamar el 21% completo antes de esta fecha, afirmó el banco.
La medida, sin embargo, ha suscitado preocupación en Alemania, que teme que la adquisición gradual de acciones por parte del banco italiano pueda volverse hostil.
“No queremos esto”, dijo Tschaege el martes, según Reuters, durante una reunión estratégica del consejo de supervisión del Commerzbank.
Nuevo director ejecutivo
Orlopp sustituirá a Manfred Knof, como dijo a Commerzbank este mes renunciaría cuando finalice su contrato en diciembre de 2025.
Michael Kotzbauer también fue nombrado el martes director general adjunto del banco. Los mandatos de Michael Orlopp y Michael Kotzbauer serán de cinco años, según informó el banco.
“Agradezco la confianza del consejo de supervisión y de todas las partes interesadas en este banco excepcional”, dijo Orlopp en un comunicado. “Estoy encantado con este nuevo reto, que asumo con respeto pero también con confianza. … Aunque nuestra estrategia es eficaz, aún quedan tareas importantes por delante. Con todos nuestros socios clave, enfrentaremos con éxito los desafíos que nos esperan. »
El Commerzbank ha comenzado a buscar un sucesor para Orlopp como director financiero. Se espera que Orlopp desempeñe ambos roles como director ejecutivo y director financiero durante un período de transición posterior al traspaso.
Además, la maniobra de UniCredit para aumentar su participación en Commerzbank del 4,5% al 9% tuvo lugar el 11 de septiembre, un día después de que Knof anunciara su inminente salida.
“180…en 48 horas”
Stefan Wittmann, un alto funcionario sindical de Ver.di que también forma parte de la junta directiva de Commerzbank, dijo que el anuncio del lunes de UniCredit tomó al banco alemán por sorpresa.
“Fue un giro de 180 grados en 48 horas”, dijo Wittmann. le dijo a CNBCañadiendo que Orcel “dijo por última vez el viernes que quería una adquisición amistosa de acuerdo con todas las partes interesadas y políticos”.
“No tiene sentido”, dijo Wittmann a la estación.
Commerzbank pidió el martes al gobierno alemán que revise la situación, dijo Wittmann.
Dos tercios de los puestos de trabajo de Commerzbank están en riesgo si UniCredit tiene éxito en su oferta hostil de adquisición, dijo en la reunión del martes, según CNBC.
“Consideramos que se trata de un acto agresivo completamente inapropiado”, afirmó Wittmann. le dijo a Bloomberg Lunes.
El gobierno alemán, por su parte, parece actuar con cautela.
“Hemos tomado nota de las acciones de UniCredit: no apoyamos una adquisición. Hemos informado a UniCredit”, dijo un portavoz del Ministerio de Finanzas alemán en un comunicado visto por Bloomberg y El diario de Wall Street“El gobierno alemán apoya la estrategia de independencia del Commerzbank. »
El canciller alemán, Olaf Scholz, también dio su opinión el lunes: “Los ataques hostiles y las adquisiciones hostiles no son algo bueno para los bancos y por eso el gobierno alemán se ha posicionado claramente en esta dirección. »
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Alemania inyectó 18.200 millones de euros al Commerzbank para salvarlo durante la crisis financiera de 2008, pero el país, creyendo que el banco era “estable y rentable”, intentó reducir su participación. Alemania posee el 12% de Commerzbank, lo que significa que UniCredit, antes de cualquier aprobación del BCE, figura como el segundo mayor accionista del banco alemán.
Alemania anunció el viernes que mantendría su participación actual en el banco.
“El comportamiento de UniCredit ha preocupado a muchos accionistas en Alemania, por lo que el gobierno alemán ha decidido no vender más acciones”, dijo el martes el Ministro de Asuntos Exteriores alemán, Christian Lindner. Según Reuters.
El declive de Alemania podría estar detrás del cambio de estrategia de UniCredit.
Orcel dijo la semana pasada que “sería una medida agresiva” lanzar una oferta pública no solicitada para comprar la participación de otros inversores de Commerzbank, según Reuters.
También elogió la “confianza” del gobierno alemán en UniCredit cuando el banco italiano compró su primera participación del 4,5% en Commerzbank.
Pero personas familiarizadas con el pensamiento de Orcel dijeron al Wall Street Journal que estaba frustrado por la falta de compromiso del gobierno alemán con las intenciones de UniCredit.
En su comunicado de prensa del lunes, UniCredit citó un informe reciente del ex presidente del BCE, Mario Draghi, quien subrayó que Europa necesita bancos con capacidades transfronterizas para competir con los gigantes de Wall Street y China. Draghi también fue Primer Ministro de Italia.
La opinión de Draghi parece verse reforzada por los comentarios hechos el martes por un portavoz de la Comisión Europea.
“Las fusiones podrían hacer que los bancos sean más resistentes a las crisis a través de una mayor diversificación de activos”, dijo el portavoz. dijo a Reutersañadiendo que el panel no hizo comentarios sobre casos específicos.[Mergers] “Esto permitiría a los bancos europeos tener modelos de negocio más eficientes, seguir estrategias de crecimiento e invertir en digitalización. »
‘Desastre’
Sin embargo, una adquisición del Commerzbank por parte de UniCredit sería un “desastre para el sector bancario alemán”, afirmó a la prensa Friedrich Merz, jefe del partido de oposición alemán. El tiempo financiero.
Commerzbank tiene alrededor de 25.000 clientes de pequeñas y medianas empresas y una participación importante en la financiación de exportaciones. Existe la preocupación de que estos clientes se vayan si la fusión resulta inevitable. Aquellos que se quedan pueden encontrar más difícil obtener préstamos, ya que la calificación crediticia de UniCredit es más baja que la de Commerzbank.
“Cuando se trata de fusiones bancarias, uno más uno no son dos”, dijo al Financial Times una persona familiarizada con la posición de Commerzbank.
UniCredit no es un desconocido en el mercado alemán. Ella compró el banco de Munich. HypoVereinsbank en 2005 y UniCredit, al menos dos veces – en 2017 y 2022 – se acercó a Commerzbank con la sugerencia de una fusión.
Wittmann dijo el martes que el gobierno alemán podría encontrar otro inversor para ayudar al Commerzbank a mantener su independencia.
“Este debate sobre la redención no terminará hasta que se haya intercambiado el último argumento y haya caído la última barrera. Y todavía queda un camino muy, muy largo por recorrer hasta entonces”, dijo Wittmann. “El señor Orcel debe prepararse para esto”. »