Con 134 países y uniones monetarias, que representan el 98% del PIB mundial, que actualmente exploran una moneda digital de banco central (CBDC), Banco de Canadá reveló que está deteniendo oficialmente sus esfuerzos para introducir una versión digital del dólar canadiense.
Desde 2020, el interés por el potencial de las CBDC en todo el mundo se ha disparado. En mayo de 2020, sólo 35 países estaban explorando la idea de una CBDC. Menos de cinco años después, 66 países Ahora se encuentran en una fase avanzada de exploración: desarrollo, prueba piloto o lanzamiento.
A pesar de esto, el Banco de Canadá reveló El banco central está “reduciendo su trabajo para crear una CBDC minorista”, centrándose en la investigación y el desarrollo de políticas de sistemas de pago más amplios. Después de haber realizado una extensa investigación sobre los beneficios y desafíos de un dólar digital canadiense, el banco central claramente no ha visto evidencia suficiente para sugerir que debería acelerar seriamente, o incluso perseguir, el desarrollo de dicho sistema.
“La decisión del Banco de Canadá de reducir sus esfuerzos en una CBDC probablemente refleja una combinación de factores económicos, tecnológicos y estratégicos”, explica Bryan DaughertyDirector de Políticas Públicas Globales en una organización industrial global con sede en Suiza que trabaja para promover los negocios en la cadena de bloques BSV. Asociación BSV“Económicamente, el ecosistema financiero bien establecido de Canadá, que incluye sistemas de pago digitales altamente eficientes, puede haber disminuido la necesidad inmediata de una CBDC.
“Implementar un sistema de este tipo implicaría costos significativos y, dada la incertidumbre sobre el interés público en esta etapa, es comprensible que este no sea el momento más oportuno. Al dar un paso atrás, el Banco de Canadá tiene la oportunidad de evaluar de cerca las tecnologías y soluciones emergentes, lo que le permitirá tomar una decisión más informada cuando las condiciones se vuelvan más favorables. »
A pesar de su decisión de suspender el desarrollo de CBDC, el banco central no da la espalda completamente a la idea, dejando la puerta entreabierta a una decisión de cambiar su posición en el futuro.
¿Podría una CBDC seguir siendo parte del futuro de Canadá?
Pero ¿qué podría desencadenar tal cambio? De acuerdo a Alessandro Hatamisocio director de Marcapasos.ioPara una consultora especializada en transformación digital en finanzas, un éxito de CBDC en otro lugar sería suficiente.
“Si otros países (en particular la UE y EE.UU.) continúan con sus planes de CBDC, es casi seguro que Canadá reactivará su programa, ya que será difícil justificar no ofrecer a sus ciudadanos los beneficios de una buena CBDC. Estos beneficios incluyen pagos más rápidos y baratos a nivel nacional e internacional, transacciones más seguras y confiables, e inclusión financiera para quienes no están bancarizados o no están bancarizados. »
Dado el nivel de incertidumbre que rodea a las diferentes CBDC en todo el mundo, es difícil predecir si veremos el lanzamiento de más. De ser así, parece poco probable que tengan un gran éxito entre los consumidores a menos que los países utilicen incentivos significativos para fomentar la adopción de cada moneda digital.
André Carriermiembro del comité ejecutivo de En cuanto aY añade: “Aunque Canadá está dejando de lado el dólar digital por ahora, eso no significa que lo haya abandonado por completo. Mientras tanto, otros países están avanzando: países como el Reino Unido todavía están explorando la posibilidad de un libro digital, y regiones como Hong Kong y Singapur ya están en medio de pruebas. »
“Si bien una CBDC ciertamente tiene beneficios, es importante recordar que cada país evoluciona a su propio ritmo. Un factor clave es si el público está realmente preparado para adoptar tal solución. Siempre hay cierta vacilación ante las nuevas formas de dinero, y vimos lo mismo cuando se introdujeron las tarjetas bancarias. »
A la zaga de otros países
Si bien es cierto que Canadá está esperando los resultados de las pruebas y lanzamientos de CBDC en otros mercados importantes antes de lanzarse por su cuenta, también corre el riesgo de quedarse atrás en innovación fintech en comparación con los países que implementan activamente monedas digitales.
“Desafortunadamente, Canadá no es tan innovador en tecnología financiera como en otras áreas, como la inteligencia artificial”, añade Hatami. “No ofrecer una CBDC nacional afectará aún más la capacidad del país para ser considerado un centro de innovación fintech. »
Sin embargo, para Daugherty, la decisión del Banco de Canadá de retrasar su iniciativa aún podría resultar exitosa: “Si bien algunos pueden ver este enfoque cauteloso como un riesgo de quedarse atrás en la innovación de la tecnología financiera, también permite a Canadá beneficiarse de las lecciones aprendidas por otros países. que están más avanzados en sus experiencias con CBDC.
“Al observar los desafíos y los éxitos de los primeros usuarios, Canadá puede perfeccionar su estrategia y garantizar que, cuando implemente una moneda digital, el enfoque será sólido y resistirá la prueba del tiempo. Los países que aprovechen con éxito las soluciones blockchain escalables, capaces de procesar millones de transacciones de forma rápida y segura, tendrán en última instancia una ventaja a la hora de implementar con éxito una CBDC. »
¿Es esto indicativo de decisiones tomadas por CBDC en otros lugares?
Sin embargo, si bien nos preguntamos si Canadá corre el riesgo de quedarse atrás, también podría ser que esté por delante en este aspecto. A pesar de la importante exploración de las CBDC a nivel mundial tan solo en los últimos cinco años, persiste una pregunta importante: ¿qué casos de uso requieren una CBDC?
En realidad, todavía no hay una respuesta concreta a esta pregunta. Aunque las CBDC no parecen resolver problemas ni prometer nuevas innovaciones, los consumidores tienen razón al mostrarse escépticos sobre para qué podrían usarse.
“La verdad es que la gente realmente no quiere CBDC”, dice Estuardo ConnollyCIO en una empresa de inversión y operación Dios X CapitalExplica que las preocupaciones sobre la libertad y la privacidad siguen presentes cuando se trata de CBDC. “Han sido rechazadas rotundamente por las comunidades empresariales y de criptomonedas, y los defensores de la privacidad han hecho campaña en su contra porque se adaptan mejor a economías autoritarias donde la transparencia puede socavar las libertades y la privacidad. La creación de dinero y riqueza está fuertemente controlada. En última instancia, las CBDC tienen pocos beneficios y simplemente no son convincentes. »
Sin embargo, no todos en la industria creen que todas las CBDC estén condenadas al fracaso. Alessandro Hatami añade: “Es poco probable que esta decisión disuada a otros mercados de buscar CBDC. El eYuan chino se ha cuadriplicado desde 2024”.
“La libra esterlina digital (Britcoin) debería reactivarse a pesar de las objeciones de los conservadores. El yen japonés también está en desarrollo. Muchos creen que la primera economía que lance una CBDC bien diseñada reemplazará al dólar estadounidense como moneda comercial mundial. »
Sólo el tiempo dirá si la decisión de Canadá de suspender el desarrollo de CBDC, por un período determinado, es la correcta, pero, tal como están las cosas, es necesario cambiar mucho antes de que tengan un impacto transformador.