Los ETF al contado de Ethereum registraron un sólido debut comercial en Estados Unidos el 24 de julio después de meses de especulación e incertidumbre regulatoria.
Los ETF registraron un impresionante volumen de 1.110 millones de dólares en el primer día de negociación, impulsado por entradas de 266,5 millones de dólares de BlackRock. Durante los primeros 90 minutos de negociación, los ETF de ETH registraron un volumen de negociación de 361 dólares, lo que refleja un gran interés y confianza en Ethereum.
Aunque el volumen de operaciones del primer día para los ETF de Ethereum sigue siendo aproximadamente una cuarta parte del volumen de los ETF de Bitcoin cuando se lanzaron, este es, no obstante, un avance importante para ETH. Además de un breve aumento del precio al contado, el aumento del interés por los ETF también afectó al mercado de derivados.
Los derivados de Ethereum tuvieron un junio volátil, pero un julio relativamente tranquilo. Durante la semana pasada, el mercado de derivados en general experimentó un crecimiento gradual pero notable que parece haberse acelerado tras el lanzamiento de los ETF. Los datos de CoinGlass mostraron un aumento constante en el interés abierto de las opciones, particularmente el 24 de julio, cuando alcanzó los 7.390 millones de dólares.
Los futuros de Ethereum siguieron una tendencia similar, aunque el mayor tamaño del mercado significó que el aumento de 460 millones de dólares en el interés abierto no parecía ser un aumento tan significativo.
Un aumento en el interés abierto es significativo porque a menudo conduce a un aumento de la liquidez y el volumen de operaciones, lo que proporciona a Ethereum una estructura de mercado más sólida. A medida que aumente la actividad comercial en torno a los ETF de ETH en las próximas semanas, podemos esperar que el mercado de derivados continúe su trayectoria ascendente.
El creciente interés institucional en los ETF de ETH bien podría traducirse en productos derivados. Los inversores institucionales y sofisticados podrían empezar a utilizar estrategias comerciales básicas, lo que conduciría a un aumento del volumen de OI y de derivados.
El comercio básico es una estrategia sofisticada que implica aprovechar la diferencia de precio entre el mercado al contado y el mercado de futuros. Se ha convertido en una parte importante del mercado de Bitcoin, especialmente después del lanzamiento de los ETF de Bitcoin. Un análisis anterior de CryptoSlate encontró que el comercio basado en Bitcoin influyó significativamente en el mercado, lo que llevó a una acción de precio estable que desafía las entradas y el volumen observados en los ETF al contado. Con la introducción de los ETF de Ethereum, también podría suceder algo similar en el mercado de ETH.
Aunque esta estrategia comercial elimina cualquier acción significativa del precio, podría ser un buen augurio para Ethereum al aumentar el OI, creando un mercado de derivados más líquido y activo. Un mercado de este tipo mejora las capacidades de descubrimiento de precios y gestión de riesgos.
Sin embargo, si una operación básica que involucra ETF y derivados de Ethereum gana una tracción significativa, podría tener un impacto negativo en el mercado. El mayor riesgo para Ethereum proviene del potencial de manipulación del mercado, donde los grandes actores institucionales podrían explotar las discrepancias para manipular los precios.
Además, si el comercio de base se vuelve demasiado saturado, podría reducir la rentabilidad de la estrategia, lo que provocaría salidas bruscas y potencialmente desencadenaría correcciones bruscas. Dado el tamaño del mercado DeFi de Ethereum, esto podría resultar particularmente peligroso para la moneda.
La publicación El interés abierto en Ethereum aumenta a medida que crece el entusiasmo del mercado en torno a los ETF al contado apareció por primera vez en CryptoSlate.