Opinión de: Scott Lehr, Alteri.io Advisor
En el mundo de la criptomoneda, el conocimiento no es solo el poder, es un arma. El reciente colapso del token Mantra Om, que vio una caída del 90% en el valor en unas pocas horas, subraya cómo la inteligencia de la cartera puede explotarse con efectos devastadores.
La inteligencia de la cartera es el análisis de tiempo real de los datos de blockchain para extraer información del comportamiento de la billetera, los modelos de transacción y los flujos activos. Empresas como Chainalysis y Arkham Intelligence han transformado la actividad bruta de Onchain en vigilancia de alta resolución, permitiendo todo, del cumplimiento del comercio predictivo. Este nivel de información brinda una ventaja estratégica a quienes pueden acceder a él.
El poder como este, sin embargo, tiene consecuencias. Hay un nuevo campo de batalla en la cadena de bloques, y podrías estar en peligro.
La desventaja de la transparencia
A medida que avanza la transparencia de la cadena de bloques, el seudónimo que una vez protegió a los usuarios se disuelve rápidamente. Cada transacción deja una ruta de parrilla, una que los actores sofisticados pueden seguir. La inteligencia de la cartera es utilizada cada vez más por los reguladores, intercambios y compañías analíticas para hacer cumplir el cumplimiento y seguir la actividad ilícita. También abre la puerta al abuso: vigilancia centralizada, perfiles y censura preventiva.
El colapso de Om expuso los peligros
El colapso de OM de abril ofrece un estudio de caso sobre cómo se llevan a cabo estas dinámicas. Aunque no se probaron de manera concluyente, los informes sugieren que un solo comerciante inició un breve corto en el mercado perpetuo de binance, operando la liquidez del mercado para desencadenar una cascada de liquidación. Al mismo tiempo, el token del mantra se mantuvo muy centralizado: el 90% del suministro OM sentado con iniciados. Combine esto con baja liquidez y poca transparencia en torno a las transacciones sobre el coungador, y obtendrá una reacción en cadena que ha borrado millones de capital de mercado de valores y confianza de los inversores.
Beneficios FTX y el poder de la inteligencia de la cartera
Vimos ecos de esta dinámica durante el colapso de FTX. Si bien los reguladores y los auditores internos no pudieron sonar la alarma, las primeras advertencias provienen de partes de la comunidad criptográfica: analistas y observadores que informaron vínculos cuestionables entre Alameda Research y FTX. Pero el alcance completo de la mala conducta solo se reveló a una evaluación revelada y una cascada de retiros obligó a la verdad a la apertura. Después del colapso, la inteligencia de la cartera se volvió crítica. Los investigadores de blockchain y los detectives independientes sobrevivieron el movimiento de miles de millones de fondos de los clientes, exponiendo cuán profundamente vinculado y mal utilizado. Los beneficios no simplemente destruyeron el valor. Rompió la confianza y demostró que, en buenas manos, la transparencia de la cadena de bloques puede descubrir verdades que los actores centralizados están tratando de enterrar.
La creciente amenaza del capitalismo de vigilancia
Este es el nuevo campo de batalla. La inteligencia de la cartera permite a los actores en la dirección, manipular la acción de los precios o influir en las cuentas de reputación al exponer selectivamente los datos de la cartera. En manos malas, se convierte en un arma capaz de distraer protocolos, dar forma a las presiones regulatorias o experimentar la descentralización de la criptografía.
¿Qué sucede cuando los datos de blockchain dejan de proteger a los usuarios y comienzan a perfilar?
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La centralización de estos datos y tuberías de datos presenta un riesgo sistémico. Un pequeño número de empresas con acceso privilegiado y relaciones institucionales ahora tienen una influencia desproporcionada en las transacciones reportadas, las billeteras bloqueadas y qué comportamientos se interpretan como “sospechosos”. No es una descentralización. Es el capitalismo de vigilancia con una chapa de blockchain.
Lo que debe hacer la comunidad criptográfica ahora
Las implicaciones para los mercados son importantes. A medida que las herramientas de inteligencia de cartera se vuelven más influyentes, espere un aumento de un examen regulatorio, la aplicación dirigida y la volatilidad motivadas por los actores que pueden leer la banda antes de que el resto del mercado lo vea. En el contexto incorrecto, la transparencia sin barandilla puede transformarse en tiranía.
La inteligencia de la cartera está ahí para permanecer, pero cómo se rige, que tiene acceso y si fortalece o socava la descentralización determinará si sirve al ecosistema o lo desestabiliza.
Usuarios de blockchain: deje de asumir que la descentralización significa seguridad. Sepa cómo se siguen, interpretan y posiblemente sus datos.
Los reguladores deben comprender esta tecnología antes de tratar de regularla, o arriesgarse a empoderar a los malos jugadores.
Los desarrolladores deben ejercer presión para las plataformas de inteligencia de cartera descentralizadas que remiten el poder de datos a la red, no unas pocas compañías.
Los protocolos deben hacer confidencialidad en su arquitectura sin sacrificar la responsabilidad.
En esta próxima era de cripto, que no sabes en tu propia billetera podría ser exactamente lo que alguien más usa para moverte contra ti.
Opinión de: Scott Lehr, asesor de Alterri.io.
Este artículo es para fines de información general y no está destinado a ser y no debe considerarse como asesoramiento legal o de inversión. Los puntos de vista, los pensamientos y opiniones expresados aquí son los únicos del autor y no reflexionan o no representan necesariamente las opiniones y opiniones de Cointellegraph.