La volatilidad llevada a cabo mide cuánto ha fluctuado el precio de un activo durante un período anterior y generalmente se calcula tomando la desviación estándar de los rendimientos diarios (a menudo log) y haciéndolo anualizado. Difiere de la volatilidad implícita, lo que refleja las expectativas del mercado de futuras oscilaciones de precios.
La volatilidad llevada a cabo es crucial porque captura el riesgo real del mercado y ayuda a los inversores a evaluar si los movimientos de precios se alinean con su tolerancia al riesgo. También revela cuándo se estresan los mercados porque las oscilaciones significativas de precios aumentan la volatilidad.
Desde principios de marzo, Bitcoin ha visto un mercado turbulento caracterizado por cambios de precios rápidos. Después de una venta severa a fines de febrero, los primeros días de marzo vieron a Bitcoin la etapa de una manifestación dramática seguida de un retiro igualmente animado. Estos movimientos repentinos han aumentado considerablemente la volatilidad llevada a cabo.
Los rápidos altibajos a principios de marzo alimentaron un fuerte aumento en la volatilidad durante una semana. Los comerciantes observaron algunos de los cambios en el porcentaje en un día los más significativos en meses, lo que conduce a medidas de volatilidad a corto plazo para subir muy por encima de las playas normales. Si bien las principales fluctuaciones de precios continuaron, las medidas de volatilidad llevadas a cabo en dos semanas y un mes también aumentaron. Las métricas a largo plazo tienden a comprender la volatilidad combinada de la venta de febrero y el rebote en marzo, lo que las lleva hacia arriba.
Si bien la volatilidad culminó en los primeros tres días de marzo, gradualmente disminuyó mientras el mercado intentaba estabilizarse. Leer una semana ligeramente disminuyó, lo que refleja una acción de precio ligeramente más tranquila, aunque la volatilidad más amplia ha permanecido más alta que en los meses anteriores.
Bitcoin mostró la agrupación clásica de volatilidad, un período tranquilo seguido de una tormenta. Antes del colapso de finales de febrero, el precio de Bitcoin había sido relativamente estable (la volatilidad era baja hasta enero y principios de febrero). Esta calma se rompió repentinamente al final del accidente a fines de febrero, lo que condujo a un régimen de alta volatilidad que tuvo lugar en marzo.
Históricamente, la baja volatilidad a menudo precede a las puntas claras en los mercados criptográficos y tradicionales. En este caso, las semanas de consolidación han sido seguidas por el episodio más volátil durante meses, validando la idea de que la estabilidad puede reproducir la inestabilidad a medida que la presión del mercado se construye en silencio, luego versiones.
Por definición, la volatilidad llevada a cabo se deriva de los movimientos de precios, por lo tanto, no es sorprendente que los picos de vuelo coincidan con importantes oscilaciones diarias. Sin embargo, se debe tener en cuenta la simetría: la volatilidad ha saltado independientemente de la gestión de precios. A principios de marzo, el rally extremo de un día y la empinada inmersión del día siguiente contribuyeron al pico de volatilidad. Esto subraya que la volatilidad llevada a cabo mide la amplitud, y no si los movimientos están aumentando o hacia abajo.
Durante esta semana, el swing ascendente de Bitcoin (del 1 de marzo al 2 de marzo) y el swing (del 2 del 2 de marzo) fueron enormes y, juntos, empujaron la volatilidad de los 7 días de los gráficos. Los comerciantes vieron que los períodos de volatilidad llevados a cabo altos correspondían precisamente a los días de comercio frenético y grandes velas en la tabla de precios.
Cada vez que se desarrollaron las velas diarias de Bitcoin (mechas largas / cuerpo que indican rangos intazourniales significativos), las métricas de volatilidad hechas en tándem han aumentado en conjunto. Esta estrecha correlación mantenida a lo largo de marzo: cuando los movimientos de precios se calmaron, las medidas de volatilidad a corto plazo también disminuyeron.
Estas fluctuaciones extremas han informado un estrés significativo en el mercado. Si bien la sensación negativa y la presión de venta surgieron a fines de febrero, aumentó la volatilidad llevada a cabo a corto plazo. Esto ha fortalecido esta alta volatilidad generalmente indica un mayor riesgo.
Las preocupaciones sobre una nueva ola de disputas comerciales han contribuido a desencadenar la disminución a fines de febrero e influir en los mercados de marzo. Los inversores han huido de activos más riesgosos, como Bitcoin en medio de la incertidumbre renovada, contribuyendo a una mayor volatilidad.
Anticipación que rodea un pico de la Casa Blanca en la criptografía, así como la especulación sobre las acciones gubernamentales relacionadas con su reserva de criptografía propuesta, agregada a la ansiedad a escala de mercado. Bitcoin es muy sensible a las señales regulatorias, por lo que cualquier cambio potencial en la posición ha despertado aún más la volatilidad.
El monitoreo de la volatilidad llevada a cabo puede practicar una advertencia temprana de la evolución de los regímenes del mercado; en este caso, la erupción de la volatilidad ha confirmado un pasaje desde la complacencia del mercado alcista a la corrección turbulenta. En segundo lugar, comparar los precios con la volatilidad llevada a cabo hace posible identificar movimientos extraordinarios.
En marzo, el hecho de que la volatilidad de una semana excedió el 100% dijo que los precios no solo eran importantes, sino que históricamente eran significativas para Bitcoin. También demostró que Bitcoin no se negocia de forma aislada. Eventos como los cambios de política, los datos económicos y las crisis globales alimentan directamente su volatilidad. La volatilidad de marzo de 2025 resulta de los factores de criptoguridad y los choques externos (como los precios y los cambios regulatorios).
La volatilidad hecha de aumentos posteriores a Bitcoin, mientras que los comerciantes enfrentan oscilaciones de precios extremos, aparecieron primero en CryptoSlate.