En el número de hoy, Miguel Kudry Los asesores de L1 descomponen la propiedad directa de la criptomoneda en comparación con los fondos negociados y envueltos y cómo deberían evolucionar hasta 2025.
ENTONCES, Enocs de tripulaciones Según el índice COOP responde preguntas sobre el tema en Ask and Expert.
– Sarah Morton
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Las líneas entre el punto de cifrado FNB y la propiedad directa se borrarán en 2025
El año 2024 marcó un momento fundamental para el mercado de criptomonedas con el lanzamiento de fondos de bitcoin (ETF) y Ether de intercambio de puntos (ETF), convirtiéndose rápidamente en algunos de los ETF con el crecimiento más rápido de la historia. Según varios informes, Global Crypto ETPS Recaudó más de $ 134 mil millones En los activos bajo administración (AUM) en noviembre de 2024. Este éxito ha sido notable incluso bajo la restricción inicial de compras y contribuciones en efectivo solo en los Estados Unidos, una condición impuesta por la SEC durante las aprobaciones de 2024. Sin embargo, el paisaje, el paisaje Debería evolucionar más en 2025 con cambios planificados en los mecanismos de redención.
La transición a los canales en especie
La decisión de DEC en 2024 no autorizar las compras y contribuciones en especie significó que solo las especies podían usarse para comprar o vender acciones de ETF, lo que ha limitado un poco el potencial de estos productos financieros. Esta restricción está a punto de cambiar en 2025, con las expectativas de que las organizaciones reguladoras autorizan las transacciones en especie para los ETF criptográficos. BlackRock ya ha depositado un cambio de regla para activar las compras en especie para su ETF de Bitcoin. Este cambio permitirá a los participantes autorizados emitir y comprar las acciones directamente con Bitcoin o Ether en lugar de con dinero, lo que creará un nuevo volante de liquidez entre los ecosistemas financieros tradicionales (TRADFI) y los ecosistemas financieros descentralizados (Defi).
Impacto en los inversores
El enfoque de efectivo solo dejó miles de millones de miles de activos de criptomoneda al margen. Los inversores cripto-nativos, en particular aquellos que tienen activos bajos, han dudado en convertir sus activos en ETF debido a obligaciones fiscales sustanciales. Con los canales en especie, estos inversores podrían mover partes de su riqueza criptográfica en ETF sin la carga fiscal inmediata, accediendo así a una gama más amplia de servicios financieros tradicionales, como préstamos, hipotecas y bancos privados no recopilados.
Para los inversores tradicionales que han adquirido una exposición a las criptomonedas a través de ETF, la transición a los canales en especie ofrece la posibilidad de sumergirse más profundamente en el ecosistema criptográfico. Estos inversores, habiendo experimentado una evaluación significativa en sus participaciones de ETF (Bitcoin, por ejemplo, se estimó en alrededor de $ 46,800 al momento del lanzamiento del FNB en enero de 2024, y Ether en alrededor de $ 3,422 a mediados de julio de 2024 ), ahora puede convertir sus acciones de ETF en activos de cifrado directo para explorar los productos Defi sin la necesidad de un nuevo capital o implicaciones fiscales confrontadas.
Cambiar catalizadores
El reciente retiro del Boletín de Contabilidad N ° 21 (SAB-21) es otro desarrollo importante. Esto aliviará a las instituciones financieras del registro de activos digitales como pasivos en sus balances, alentando a más bancos y casas de corretaje para interactuar con la custodia policial y desarrollar productos financieros cripto-nativos. Un ejemplo de esta tendencia es el reciente lanzamiento de Coinbase de un producto de préstamo respaldado por Bitcoin en asociación con Morpho Labs, aprovechando Defi para apoyar los préstamos con Bitcoin. Este año, debemos esperar ver una ola de instituciones financieras tradicionales de acuerdo con este camino.
Al mismo tiempo, un segmento de inversores gravitan hacia el autocompleto, que prefiere administrar sus activos de forma independiente para acceder a productos de criptomonedas sin intermediarios. Esta tendencia resalta la importancia de las soluciones de autoworks conviviales y seguras en el panorama criptográfico en evolución.
La convergencia de Tradfi y Defi
2025 promete ser cuando los límites entre las finanzas tradicionales y descentralizadas se vuelven cada vez más vagos. Con mecanismos como transacciones amables y cambios regulatorios favorables, los inversores probablemente interactuarán con las plataformas de la ley criptográfica más transparentes, a menudo inadvertidamente. Esta convergencia debería mejorar las entradas en los dos sectores, aumentar el volumen y crear un mercado más interconectado y líquido.
En conclusión, la evolución del ETF para dirigir la propiedad en el espacio criptográfico no solo se refiere a la elección de las inversiones, sino en la forma en que estos instrumentos financieros remodelan el comportamiento de los inversores y la dinámica del mercado. Con los canales en especie en el horizonte y los cambios regulatorios como la retirada del SAB-21, 2025 marcarán un capítulo importante en la integración de las criptomonedas en las finanzas generales, más difuminando los límites entre los rieles financieros tradicionales y en la cadena.
– Miguel Kudry, CEO, L1 Advisors
Pregúntele a un experto
P. ¿Qué establece la propiedad de la criptografía de la cadena fuera de los ETF tradicionales?
El acceso al mercado 24/7 es solo el punto de partida. La propiedad de la cadena desbloquea la composibilidad real: los inversores para usar los activos garantizados, obtener rendimiento y participar en ecosistemas descentralizados. Si bien los ETF proporcionan una exposición, los actos de cadena activa ofrecen flexibilidad y utilidad inigualables.
P. ¿Cómo mejora la custodia directa de los activos criptográficos la flexibilidad de los inversores en comparación con el ETF?
¿Alguna vez ha intentado transferir activos de una casa de corretaje a otra? ¿Cuánto tiempo tardó? ¿Fue una pesadilla de fricción? Probablemente. Con la posesión de la criptografía de la cadena, tienes un control completo. Puede seguridad en sí mismo sus activos, ponerlos con los porteros y moverlos y salir en unos minutos. ¿Qué pasa si surge una oportunidad y tienes que actuar rápidamente? Puede obtener liquidez de inmediato vendiendo o tomando prestados contra sus activos, sin esperar, sin problemas, solo acción si es necesario.
P. ¿Los agentes de IA del futuro prefieren ETF o activos tokenizados en la cadena?
Imagine un agente de IA que administra inversiones. Para comprar un ETF, debe navegar en los procesos de KYC, trabajar a través de las horas limitadas de una casa de corretaje y depender de intermediarios humanos. Los activos tokenizados en la cadena eliminan estas barreras, proporcionando acceso 24/7, automatización transparente y composibilidad para maximizar la eficiencia. Para los sistemas financieros de IA, la elección será clara: Defi.
– ENOCHS ENOCHS, LEAD DE CRECIMIENTO DE ECOSISTEMA, ÍNDICE DE COOP
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