Arthur Hayes, cofundador de BitMex, cree que el tesoro de los Estados Unidos pronto podría recurrir a Stablecoins para navegar en sus crecientes desafíos de deuda.
En un 3 de julio trabajoHayes argumentó que la creciente dependencia del gobierno de los Estados Unidos con respecto al riesgo de ventas de bonos desestabilizó los mercados financieros a menos que surjan nuevas estrategias.
Según Hayes, el Tesoro está luchando por encontrar suficientes compradores para su deuda sin superar las tasas de interés por encima del 5%.
Dijo que se espera que el secretario del Tesoro Scott Bessent emita más de $ 5 mil millones en bonos para cubrir nuevos déficits y refinanciar los existentes. Pero para evitar suspender el pánico en los mercados de la deuda, son necesarias otras fuentes de liquidez, y aquí es donde entran en juego las estables.
Hayes sugiere que los pisos emitidos por los bancos tradicionales podrían desbloquear hasta 6.800 millones de dólares en el poder adquisitivo de las facturas de efectivo.
Estos fondos, actualmente inactivos en el sistema bancario, podrían reciclarse en la economía mediante la muestra de los depósitos y transportándolos a instrumentos de deuda estadounidenses.
Él explicó:
“Creo que la razón por la cual [Bessent] está tan inflado en todo lo relacionado con “stablecoin” es que al emitir una stablecoin, los bancos TBTF desbloquearán hasta 6.8 mil millones de dólares en poder adquisitivo de facturas de facturas. Estos depósitos inerte pueden ser responsables en el sistema financiero Fugazi Fiat para levitar los mercados. »»
Dólares tokenizados
Hayes subrayó el token JPMorgan JPMD como un estudio de caso sobre cómo los grandes bancos podrían pasar al cumplimiento y la automatización en función de la cadena de bloques.
Argumentó que los procesos de cumplimiento tradicionales que dependen de la tecnología obsoleta y la costosa vigilancia humana podrían ser reemplazados por sistemas liderados por IA utilizando datos de cadena transparente.
En su opinión, los dólares tokenizados como JPMD podrían reducir considerablemente el costo de cumplimiento estimado en $ 20 mil millones por año dentro de los grandes bancos, al tiempo que permite informes regulatorios de casi momentos.
Hayes dijo que las herramientas de IA podrían aplicar reglas regulatorias de manera más efectiva que los equipos humanos porque se basan en cadenas de bloques públicas con direcciones completamente identificadas.
Él dijo:
“Un agente de IA formado en el corpus de las regulaciones de cumplimiento relevantes puede garantizar perfectamente que ciertas transacciones nunca se aprueban. La IA también puede preparar instantáneamente cualquier informe solicitado por un regulador”.
Más importante aún, Hayes estima que este cambio ofrece a los bancos importantes ventajas para recuperar la dominación de los depósitos de los retadores fintech, estimular los márgenes de beneficiarios al eliminar los pagos de intereses en los depósitos de token y recolectar ganancias por curso de acción a partir de una mejora en la eficiencia.
“Monetización de la deuda”
Hayes concluyó que la adopción del gobierno estadounidense de stablecoins se refiere a menos innovación o libertad financiera que en la monetización de la deuda.
Él dijo:
“El verdadero juego de stablecoin no se apuesta por los pinzados nítidos como Circle: entiende que el gobierno estadounidense acaba de dar a los bancos de TBTF la llaves del lanzamiento de una liquidez de varios aspectos de Bazooka disfrazados de innovación”. Esto no es un desafío.
Dado esto, advirtió a los inversores que analicen la imagen macro con las expectativas de las señales tradicionales, como otro ciclo cuantitativo de relajación.
En cambio, aconsejó:
“Vaya largo Bitcoin”. Vaya largo JPMorgan. Olvida el círculo. El Caballo de Troya de Stablecoin ya está dentro de la fortaleza, y cuando se abre, no está armado con sueños libertarios, es responsable de la liquidez de la compra de la factura T destinada a mantener acciones hinchadas, déficits financiados y baby boomers. “