Bitcoin vio una caída en el volumen de negociación en los mercados de Spot y Futures en los últimos cinco días. La disminución, que siguió a una fuerte caída en el precio de Bitcoin después de un fin de semana de extrema volatilidad, probablemente fue conducido por una combinación de desarrollo político decepcionante, tensiones macroeconómicas y patrones de comercio de fin de semana.
Los datos de CheckOnchain muestran un marcado contraste en la magnitud de la disminución del volumen entre los mercados de puntos y futuros. El volumen de negociación spot, que representa la compra y venta directa de Bitcoin en intercambios centralizados, cayó de $ 12.07 mil millones el 6 de marzo a $ 8.93 mil millones el 10 de marzo, una disminución de poco más del 26%.
En contraste, el volumen de negociación de futuros cayó de $ 110.95 mil millones a $ 103.48 mil millones, una disminución del 6.73%. La disminución del mercado spot superó al mercado de derivados en 19.28 puntos porcentuales, mostrando una mayor sensibilidad a las condiciones del mercado.
Esta desaparición muestra las diferencias estructurales entre los dos mercados. El comercio spot generalmente es impulsado por inversores minoristas que buscan exhibición directa, que es que el mercado spot reacciona rápidamente y más agresivo a los cambios en el sentimiento.
Mientras tanto, el comercio futuro, que implica posiciones de apalancamiento y cobertura, tiende a mantener la actividad incluso durante la incertidumbre, ya que los operadores ajustan sus posiciones para especular sobre los movimientos de precios, independientemente de la dirección. Entre el 6 de marzo y el 10 de marzo, el mercado de derivados mostró mucha más resistencia, mientras que los volúmenes spot tenían la peor parte de la negativa.
El fin de semana del 8 de marzo fue fundamental para impulsar el disminución del volumen general, y ambos mercados vieron un significado caídas. A diferencia de los mercados financieros tradicionales, los mercados criptográficos operan continuamente, pero los fines de semana exhiben una actividad de baja mercancía debido a múltiples factores. Los comerciantes institucionales, que representan una parte creciente del volumen de criptografía, a menudo reducen las operaciones fuera del horario comercial regular, particulares durante los fines de semana cuando los mercados tradicionales están cerrados.
Uno de los grandes intercambios de derivados, CME, opera durante el horario comercial regular, lo que significa el gran porcentaje de volumen de futuros que representa durante las caídas de los días laborables. Los comerciantes minoristas también tienden a reducir la actividad debido a los horarios personales o la percepción de que es menos probable que ocurran los principales eventos de movimiento del mercado.
Además, la ausencia de sesiones de comercio superpuestas con mercados de equidad y forex limita las oportunidades de arbitraje, amortiguando aún más los volúmenes. Esta desaceleración del fin de semana natural crea una línea de base de liquidez reducida, lo que hace que el mercado sea más susceptible a los choques externos.
En este caso, la pausa de fin de semana habitual se amplificó por eventos específicos. El 8 de marzo, el presidente Trump presentó su muy esperado plan estratégico de reserva de bitcoins. Muchos inversores habían anticipado un movimiento audaz como compras de bitcoin a gran escala por parte del gobierno de EE. UU. Para señalar la adopción institucional y aumentar los precios.
En cambio, el plan utilizó Bitcoin incautado y una estrategia de adquisición “con presupuesto neutral”, sin ofrecer una nueva demanda. Si bien muchos defensores de Bitcoin celebraron el plan, parte del mercado parecía decepcionado.
Esta decepción provocó una responsabilidad cautelosa, y los comerciantes adoptan un enfoque de Seee de espera en lugar de participar activamente. Las tensiones comerciales de US-China competitiva agregaron presión. Nuevos aranceles sobre los bienes chinos altos temores de consecuencias económicas, fomentando una sensación de riesgo en el mercado de criptografía.
La reacción del mercado fue rápida y claramente visible en la acción del precio. El 9 de marzo, el precio de Bitcoin cayó de $ 86.170 a $ 80.640, una caída del 6.4% en 24 horas. Esta volatilidad probablemente disuadió el comercio aún más a medida que los participantes dudaron en medio de la incertidumbre.
Curiosamente, los volúmenes de derivados se dispararon brevemente el 8 de marzo, aumentando de $ 110.78 mil millones el 7 de marzo a $ 115.68 mil millones, lo que sugiere que algunos comerciantes usaron futuros para cobrar o capitalizar la caída anticipada. Sin embargo, para el 9 de marzo, los volúmenes de derivados cayeron a $ 106.66 mil millones, alineándose con la tendencia de la actividad reducida.
El volumen de venta total también disminuyó, de $ 6.10 mil millones el 6 de marzo a $ 4.47 mil millones el 10 de marzo, una caída del 26.72%. Esto indica que la disminución del precio no fue alimentada por la venta agresiva sino por la falta de interés de compra. Con los comerciantes retrocediendo, la ausencia de demanda permitió que los precios se deslizaran, incluso con una prensa de venta relativamente baja.
La sensibilidad del mercado criptográfico a las noticias sigue siendo pronunciada, como se ve en el rápido responsable del anuncio de Trump y las tensiones comerciales. Esto muestra cuán diferente es de los mercados tradicionales, donde las responsabilidades a menudo se miden más.
La fuerte caída en los volúmenes de manchas también exhibe riesgos de liquidez. Con el adelgazamiento de la actividad comercial, los movimientos de precios se exageraron, evidente en el 6.4% de plume el 9 de marzo, plantea desafíos para la estabilidad del mercado. Mientras tanto, la menor disminución de los derivados sugiere que los comerciantes se refieren a los futuros para navegar por la incertidumbre, lo que refleja una creciente sofisticación en la gestión de riesgos.
El post futuros se mantiene estable, mientras que los cursos de volumen de comercio de bitcoins aparecieron primero en criptoslate.