Monochrome Asset Management se está preparando para lanzar el primer fondo cotizado en bolsa Ethereum al contado de Australia en Cboe tras la tan esperada aprobación del activo en el mercado estadounidense.
Programado para comenzar a cotizar el lunes (martes a las 10 a. m. AEDT), el ETF Ethereum (IETH) de Monochrome sigue al lanzamiento de su ETF Bitcoin (IBTC) en agosto de 2023, que desde entonces ha recaudado 15 millones de dólares (10,1 millones de dólares estadounidenses).
Aunque esta cifra es muy inferior a los miles de millones que posee Estados Unidos, el fondo se posiciona como el primero del mundo en ofrecer suscripciones y reembolsos en especie de Ethereum.
Esta es una característica que podría permitir una mayor eficiencia fiscal, dijo el director ejecutivo Jeff Yew. Descifrar en una entrevista exclusiva.
La estructura de fideicomiso simple de acceso dual está diseñada para evitar un evento de impuesto a las ganancias de capital, lo que permite a los participantes criptográficos a largo plazo transferir Ethereum al ETF monocromático correspondiente sin desencadenar un cambio de título legal y beneficioso.
“Un ‘mero fideicomiso’ significa que su inversión en el ETF puede tratarse como si fuera propietario directo de Ethereum”, explicó Yew.
En otras palabras, la estructura otorga a los inversores un derecho absoluto sobre el Ethereum que se les asigna, según la declaración pública del fondo compartida con Descifrar.
Esto significa que cualquier acción tomada por el fiduciario se trata como acción del inversionista, lo que garantiza que no se desencadene ningún evento CGT en el momento del reembolso o transferencia, siempre que el beneficiario final permanezca sin cambios.
Es esta estructura la que, espera Monochrome, distinguirá su oferta de sus homólogos estadounidenses.
En enero, la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos aprobó 11 ETF de Bitcoin al contado. A esto le siguió la aprobación de nueve ETF de Ethereum en mayo, y miles de millones de dólares fluyeron hacia los fondos en los meses siguientes.
Aunque es poco probable que el mercado australiano iguale alguna vez estas entradas, Monochrome espera capitalizar el creciente interés de los inversores este año.
“Los ETF criptográficos estadounidenses no pueden respaldarse en especie, incluidos los ETF de Bitcoin, y no operan en esta zona horaria”, dijo Yew.
IETH seguirá la tasa de referencia CME CF Ether-Dollar – Variante Asia-Pacífico, con una comisión de gestión del 0,50%, reducida al 0,21% para los asesores acreditados. Esto lo sitúa en el rango de sus competidores americanos, ofreciendo un promedio de 0,20% y 0,25%.
El ETF también estará disponible en la mayoría de las plataformas de corretaje australianas y admitirá transferencias desde intercambios de cifrado, billeteras descentralizadas y billeteras frías.
La empresa de servicios financieros criptográficos BitGo y el operador de intercambio criptográfico Gemini proporcionarán servicios de custodia para IETH, mientras que State Street Australia actuará como administrador del fondo.
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