La empresa de comercio de criptomonedas y creador de mercado Wintermute experimentó un crecimiento anual del 240% en la actividad de las empresas financieras tradicionales en su mesa de operaciones extrabursátiles (OTC), según un informe del 17 de enero. informe.
Las instituciones financieras tradicionales han desempeñado un papel central en la remodelación del comercio OTC en 2024. El informe destaca la mejora de la claridad regulatoria y la evolución de los marcos políticos como impulsores de la confianza para estas instituciones.
El informe destacó factores importantes, incluida la aprobación por parte de la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (SEC) de los fondos cotizados en bolsa (ETF) al contado de Bitcoin (BTC) en enero de 2024 y la elección de un presidente pro-cripto en los Estados Unidos en noviembre..
Preferencia por intercambios discretos
Los datos de volumen de contrapartes de Wintermute revelaron que los corredores minoristas también experimentaron una tasa de crecimiento del 549%, lo que refleja un interés institucional más amplio.
El aumento de los volúmenes de negociación de los actores institucionales puede atribuirse a su creciente demanda de liquidez extrabursátil. La mesa OTC de Wintermute experimentó un crecimiento de 4,13 veces con respecto al año anterior, impulsado por las contrapartes que buscan completar grandes transacciones sin un impacto significativo en el mercado.
La demanda corresponde a la preferencia de las instituciones por transacciones eficientes y discretas que eviten las ineficiencias de capital asociadas con la tenencia de activos en las bolsas. preferencia liderada Los volúmenes de venta libre de Wintermute alcanzarán nuevos hitos, superando su récord semanal anterior de 2.000 millones de dólares en 2023 con un volumen en un solo día de 2.240 millones de dólares en noviembre de 2024.
Centrarse en memecoins y desafíos
Las instituciones financieras tradicionales también han cambiado su enfoque hacia los activos preferentes. Si bien las principales criptomonedas experimentaron una caída del 3% en su volumen de operaciones, los segmentos alternativos como las “memecoins” y las “redes de divisas” ganaron terreno.
Memecoins experimentó un crecimiento del 210%, capturando el 16,2% del volumen total de OTC de Wintermute, frente al 7,3% en 2023. Esto refleja el deseo de los inversores institucionales de explorar activos de mayor riesgo para obtener rendimientos adicionales.
En particular, el informe señala que a medida que las instituciones financieras tradicionales fortalecieron su presencia en el mercado OTC, las empresas cripto-nativas enfrentaron una presión cada vez mayor.
La entrada de actores bien capitalizados con acceso a escala y precios competitivos ha desplazado a los competidores más pequeños. La disminución de la participación de mercado de las empresas cripto-nativas indica una competencia cada vez más intensa, con instituciones aprovechando sus recursos para dominar el espacio.