Breve
- Los analistas de Compass creen que es poco probable que la participación de mercado centrada en el USDC disminuya, mientras que las compañías de Wall Street ingresan al espacio.
- El USDC se basa en tecnología patentada que facilita el movimiento de activos entre redes, mientras que lanza una red más amplia que la mayoría de los transmisores.
- Sin embargo, la concentración del USDC en aplicaciones Defi podría tener inconvenientes, incluida una sensibilidad a las condiciones del mercado que podrían afectar las finanzas de la empresa.
La legislación estable puede desbloquear una multitud de nuevos competidores para Circle y su USDC Stablecoin En los Estados Unidos, pero en el campo de las finanzas descentralizadas, o Defi, es poco probable que un rival grave emerja de cualquier momento, según analistas de Compass del Banco de Inversiones.
A pesar de Atado USDT Es el rey en los mercados emergentes, el USDC Stablecoin de Circle tiene una presencia dominante a través del creciente número de intercambios descentralizados de la industria criptográfica, los protocolos de préstamos y otros parámetros Defi, escribió el analista Ed Engel y Joe Flynn en una nota el miércoles.
Circle debutaría en la Bolsa de Valores de Nueva York el jueves, orientación Una evaluación de $ 6.9 mil millones, basada en una oferta pública inicial de $ 31 por acción. Una ventaja clara que respalda esta evaluación, escribió los analistas de la brújula, es un uso generalizado del USDC en Defi.
“El USDC es el activo más negociado sobre cambios descentralizados”, escribieron. “De hecho, a través de La mayoría de las aplicaciones DEFI, USDC es el establo más utilizado. »»
Las stablecoins son activos digitales fijados al precio de una moneda fiduciaria, como el dólar estadounidense. En el contexto de la criptografía, los comerciantes a menudo los usan como una forma de bloquear las ganancias o garantías después de los préstamos; Sin embargo, su uso ha aumentado en áreas como pagos y fondos.
En el último año, los volúmenes de negociación sobre becas descentralizadas han aumentado en comparación con las becas centralizadas, lo que representa el 26% de los volúmenes de negociación diaria a principios de este mes, o 14 mil millones de dólares, en comparación con el 8% hace un año, según el proveedor de datos de cripto Messari.
La actividad de defi se ha concentrado en redes como Ethereum Y SolaraPero el círculo emite un USDC en al menos 40 redes diferentes, según Messari. Para lograr esto, los analistas de Compass Point escribieron que “Circle ha programado una versión hecha a medida” de Stablecoin a través de muchos canales, aprovechando la tecnología del propietario.
La funcionalidad permite a los usuarios intercambiar USDC en cadenas con costos limitados al tiempo que evitan los riesgos de piratería asociados con los llamados puentes, agregaron. Los puentes a menudo funcionan manteniendo un token en una red en una red, mientras emiten un equivalente en otro, lo que lo convierte en un objetivo esencial para los malos jugadores, porque a menudo tienen una gran cantidad de fondos en una ubicación de cadena.
Los analistas señalaron que Stablecoin de Paypal de Pyusd hizo su debut el año pasado, pero no logró ganar terreno. La compañía ha intentado desarrollar la cuota de mercado de Pyusd al ofrecer “rendimientos insostenibles en los protocolos Defi”, pero su suministro sigue siendo menos de $ 1 mil millones hasta la fecha.
Incluso como una establo dominante de Defi, el USDC enfrenta inconvenientes, incluida la sensibilidad del suministro de stablecoin a las condiciones del mercado, escribieron analistas.
Los ingresos de Circle se derivan en gran medida de los activos con el rendimiento, como el Tesoro de los Estados Unidos, Bonnes que apoyan su establo, lo que significa que un retiro de la oferta del USDC podría dañar las finanzas de la compañía. Dado que más de una cuarta parte del suministro del USDC está en aplicaciones Defi, la salud general del mercado de altcoins es esencial para respaldar los flujos de efectivo actuales, agregaron analistas.
“Cuando las altcoins se unen, los rendimientos de Defi generalmente aumentan, lo que lleva a una mayor demanda de USDC”, escribieron. “Sin embargo, los precios tardíos de las altcoin podrían retrasar el crecimiento del USDC, incluso después de la adopción de la legislación de StablesCoin”.
Editado por James Rubin
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