Jörg Hiller
9 de septiembre de 2024 14:35
Bitfinex Alpha revela la correlación de Bitcoin con las acciones, mientras que las Altcoins se desempeñan mejor en medio de la desaceleración del mercado.
Bitcoin (BTC) continúa mostrando una fuerte correlación con los mercados bursátiles tradicionales, particularmente el S&P 500, mientras que las altcoins están mostrando una notable resistencia, según el último informe de Bitfinex Alpha.
Tendencia bajista de Bitcoin
La semana pasada, bitcoin experimentó una caída significativa, cayendo un 10,7% durante la primera semana de septiembre. Esto continuó la tendencia bajista observada desde finales de agosto, empujando el precio por debajo del nivel crítico de 56.711 dólares, un umbral que anteriormente había desencadenado rápidos repuntes. La venta provocó una reducción de las posiciones apalancadas, lo que indica un mercado potencialmente cerca de un fondo local.
Sin embargo, el informe sugiere que la trayectoria a corto plazo de Bitcoin sigue fuertemente influenciada por el desempeño de los mercados bursátiles estadounidenses. El S&P 500 experimentó su peor desempeño semanal desde marzo de 2023, destacando la correlación continua entre Precio del bitcóin y los mercados financieros tradicionales. Vale la pena señalar que los ETF de Bitcoin han registrado salidas netas de 706,1 millones de dólares desde el 27 de agosto, lo que indica que los inversores financieros tradicionales están reduciendo los riesgos asociados con las criptomonedas.
Las altcoins superan
Por el contrario, los mercados de altcoins han mostrado resiliencia ante la caída de Bitcoin. El dominio de Bitcoin, que mide la capitalización de mercado de BTC en relación con el resto del mercado de criptomonedas, disminuyó un 1,3%. Por el contrario, la capitalización de mercado de todos los demás criptoactivos, excepto los 10 principales, aumentó un 4,4%. Este cambio sugiere que los inversores están explorando el valor de las altcoins, desviándose del patrón típico de prisa por Bitcoin durante las recesiones.
A pesar de esta resistencia, el interés abierto en las altcoins ha caído un 55% desde su máximo histórico, lo que indica apatía especulativa y posible agotamiento entre los vendedores. La relación ETH/BTC, un indicador del mercado de altcoins, se mantiene por debajo de su promedio móvil simple de 365 días, lo que refleja el bajo rendimiento general de Ethereum desde la fusión.
Sin embargo, si el dominio de Bitcoin realmente ha alcanzado un pico local, los próximos meses podrían ver un período de rendimiento superior de las altcoins, lo que podría allanar el camino para un cuarto trimestre alcista si las presiones macroeconómicas disminuyen.
Influencias macroeconómicas
El principal catalizador de la caída de la semana pasada fue el informe del mercado laboral estadounidense de agosto, que mostró sólo un crecimiento modesto. Este informe proporciona cierta seguridad a la Reserva Federal mientras se prepara para una posible caída de las tasas de interés. Las cifras de empleo aumentaron menos de lo esperado, pero la tasa de desempleo cayó al 4,2% desde el 4,3% en julio.
En el sector manufacturero, hubo signos de una contracción continua de la actividad por quinto mes consecutivo, debido a la débil demanda. Esto es un argumento a favor de bajar las tasas. Las empresas están reduciendo la producción para proteger los márgenes de beneficio, lo que refleja la desaceleración general de la actividad económica.
El sector de la construcción también está mostrando signos de tensión. La Oficina del Censo del Departamento de Comercio de Estados Unidos informó de una caída del 0,3% en el gasto en construcción en julio, tras el estancamiento en junio. La caída refleja la desaceleración general del mercado inmobiliario, con una menor asequibilidad y un alivio del auge inmobiliario de la era de la pandemia que afectan las ventas.
Desarrollos adicionales
Además, los tres megabancos japoneses (MUFG, SMBC y Mizuho) están lanzando el “Proyecto Pax”, un programa piloto que utiliza monedas estables basadas en blockchain para agilizar las liquidaciones transfronterizas, con el objetivo de su implementación comercial para 2025. El proyecto integrará los bancos de SWIFT. Marco API para cumplimiento y eficiencia.
Mientras tanto, la Reserva Federal ha emitido una orden de cese y desistimiento contra el United Texas Bank debido a deficiencias en sus prácticas de gestión de riesgos y contra el lavado de dinero con respecto a las criptomonedas de sus clientes. Se ordenó al banco que mejorara sus procedimientos de seguimiento de clientes y diligencia debida.
Para obtener información más detallada, el informe completo está disponible en Bitfinex.
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