Bitcoin (BTC) continúa presentando una fuerza en la cadena a pesar del precio extendido de la compresión del precio entre $ 100,000 y $ 105,000.
Según el vicepresidente de la investigación de los activos digitales de Fidelity, Chris Kuiper, el criptografía insignia permanece en su “fase de aceleración”, Un período caracterizado por una alta rentabilidad y volatilidad de la cartera, incluso si la actividad de los derivados atenúa el impulso hacia arriba.
Bitcoin cerró $ 104,119 el 13 de mayo, con el 99% de las direcciones de ganancias. Los datos de fidelización muestran que 10 días pueden haber calificado como sesiones lucrativas y de alta volatilidad. Históricamente, esta fase se ha alineado con los movimientos en pequeños grupos, incluida la sobretensión que siguió a las elecciones estadounidenses a fines de 2020.
A pesar de estas condiciones, Bitcoin no ha podido cruzar decisivamente sus niveles de resistencia más altos, los precios de cierre contenidos en gran medida en una franja estrecha de $ 94,000 a $ 104,000 durante la primera mitad de mayo.
Actividad derivada creando vientos opuestos
Según un Informe del 16 de mayo Por el contribuyente de la criptomonedas Darkfost, la acción del precio limitado proviene de presiones estructurales en el mercado derivado.
El informe señaló que el volumen acumulativo de redes, una medida del flujo comercial agresivo, se mantuvo negativo porque Bitcoin recuperó el nivel de $ 100,000. Este desequilibrio muestra que las posiciones cortas han excedido mucho, generando una presión de ventas sostenida.
El posicionamiento de la reducción indica que los comerciantes son escépticos sobre un pasaje a corto plazo a nuevas alturas de todos los tiempos y apostan activamente contra el aumento. Mientras este desequilibrio persista, el potencial ascendente de Bitcoin permanece limitado a pesar de las condiciones favorables en los mercados spot y en cadena.
El estancamiento de los precios en presencia de fundamentos alcistas no tiene precedentes. Sin embargo, incluso las señales de red potentes pueden atenuarse temporalmente cuando los flujos de derivados dominan la acumulación de puntuales.
La divergencia actual entre la actividad de los derivados y la rentabilidad en la cadena resalta la fricción del proceso de descubrimiento de los precios de Bitcoin.
La volatilidad de Bitcoin golpea el bajo en comparación con el oro
El movimiento de precios silenciosos de Bitcoin también ha resultado en la compresión histórica de la volatilidad, que alcanzó niveles hace más de 10 años por última vez.
El gerente de investigación de activos digitales de Vaneck, Matthew Sigel, nota El 16 de mayo, la volatilidad de 30 días de bitcoin cayó por debajo del oro por primera vez desde el inicio del monitoreo de datos.
Según las mediciones terminales de Bloomberg, la relación BBR / GC1 ahora es de 0.857, su nivel más bajo durante una década.
Si bien el posicionamiento de derivados sigue siendo una barrera a corto plazo, los modelos históricos sugieren que los períodos prolongados de supresión de la volatilidad a menudo han precedido a grandes movimientos direccionales.
El hecho de que esto se materialice depende nuevamente de los cambios en el flujo de tomadores, macroondiciones y condiciones de liquidez.
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