El mercado de las criptomonedas ha alcanzado un nuevo máximo histórico de casi 3,5 billones de dólares, con Bitcoin (BTC) a la cabeza debido a una rápida afluencia de capital institucional.
Además, la cuota de mercado de las altcoins excluyendo Ethereum (ETH), conocida como Total 3, alcanzó su nivel más alto en más de tres años.
Según un informe reciente Según Bitfinex, las entradas de capital desde el mínimo preelectoral de 66.880 dólares hace apenas 20 días no tienen precedentes, lo que ha llevado a Bitcoin a máximos históricos constantes. BTC alcanzó un máximo de $99,334 antes de que una ligera corrección lo llevara de nuevo a $95,611 durante el fin de semana.
A pesar de la toma de ganancias por parte de los tenedores a largo plazo, la capacidad de Bitcoin para mantener su trayectoria ascendente está respaldada por la demanda de nuevos inversores, principalmente a través de fondos cotizados en bolsa (ETF).
Sólo en la última semana, las entradas netas a los ETF de Bitcoin al contado de EE. UU. superaron los 3.350 millones de dólares.
Sin embargo, como el comercio institucional suele cerrar durante el fin de semana, el mercado ha experimentado una caída de los precios debido a un desajuste entre la oferta y la demanda. A medida que Bitcoin se acerca a la significativa marca de los $100,000, es esencial monitorear las entradas diarias de ETF, ya que cualquier desaceleración podría indicar una disminución en el interés en estos altos niveles de precios y potencialmente señalar una corrección mayor.
Además, el mercado más amplio de altcoins, representado por el índice Total3 (excluidos Bitcoin y Ethereum), también alcanzó nuevos máximos de ciclo, aumentando un 23,2%, el mayor movimiento desde abril de 2021.
Este aumento indica un creciente interés de los inversores en las altcoins, potencialmente impulsado por el sentimiento del mercado y la evolución regulatoria.
Las altcoins de gran capitalización como Solana (SOL) han alcanzado nuevos máximos históricos, superando a Bitcoin durante períodos significativos y marcando el inicio de lo que comúnmente se conoce como “temporada altcoin”, un período en el que las altcoins muestran movimientos ascendentes.
Contrarrestar la presión de ventas
Esta nueva demanda institucional fue crucial para absorber la presión vendedora.
Históricamente, cuando Bitcoin alcanza nuevos máximos históricos en un período de medio año, las carteras de tenedores a largo plazo (LTH), que normalmente se acumulan durante los mercados bajistas, se vuelven más activas.
El precio de adquisición medio para estos titulares es actualmente de 24.912 dólares, lo que genera importantes beneficios no realizados a los niveles de precios actuales. Con el aumento de Bitcoin, los LTH se han estado deshaciendo de sus tenencias, con más de 461,000 BTC gastados desde que el precio superó el récord anterior de $73,666 el mes pasado.
El indicador binario de gasto del tenedor a largo plazo, que rastrea el porcentaje de días en que el gasto en LTH excede la compra, muestra una presión de venta intensificada.
Sin embargo, el nivel de distribución actual sigue siendo menos severo que durante los picos anteriores de marzo de 2021 y marzo de 2024, lo que sugiere que las ventas todavía están relativamente controladas. Generalmente, cuando este indicador alcanza esos niveles, predice un posible pico de precios dentro de tres o cuatro meses si se mantiene.
Superando el rendimiento de los activos tradicionales
Este reciente aumento marca el tercer movimiento más grande de Bitcoin desde febrero de 2020. Dado el aumento de la capitalización de mercado de Bitcoin, el capital necesario para lograr ganancias porcentuales similares ha aumentado significativamente.
Como resultado, si Bitcoin mantiene su impulso actual, esto podría representar la mayor desviación del rendimiento mensual medio de todo el año.
El informe destaca que el reciente aumento de BTC lo ha posicionado como el séptimo activo negociable más grande en términos de capitalización de mercado, superando a grandes entidades como Saudi Aramco. Además, las ganancias del 56,9% de Bitcoin en lo que va del trimestre superaron a los activos tradicionales de refugio seguro, como el oro y la plata, que obtuvieron un rendimiento del 5,3% y el 8,1% respectivamente durante el mismo período.
Potencial de correcciones
Aunque el mercado sigue siendo alcista, se espera una corrección menor o un período de consolidación, especialmente a la luz de los próximos eventos macroeconómicos, como la publicación del Índice de Precios al Consumidor de EE. UU. y las actas del mercado abierto del Comité Federal de Precios al Consumidor.
Además, con el aumento de la volatilidad y las liquidaciones (por un total de más de 500 millones de dólares en todas las criptomonedas durante varios días recientemente), parece probable un período de equilibrio.
El informe también destaca que las tasas de financiación para las criptomonedas de gran capitalización han aumentado, lo que sugiere la posibilidad de una mayor volatilidad y oscilaciones sustanciales de precios.
A medida que continúa el ascenso de Bitcoin, las altcoins podrían experimentar reacciones intensificadas ante cualquier corrección de BTC, lo que convierte a este en un momento crítico para que los inversores sigan de cerca la dinámica del mercado.