Los piratas informáticos y los estafadores se sienten atraídos por las criptomonedas como las moscas por la miel. Esto hace que la custodia de criptomonedas sea un negocio de alto riesgo, a diferencia de la custodia de activos tradicionales como acciones y bonos, que se considera un trabajo crucial pero bastante sencillo.
Los altos riesgos que implica la custodia de criptomonedas conllevan un alto riesgo, lo que a su vez hace que la custodia de criptomonedas sea un negocio costoso. Según Hadley Stern, director comercial de la herramienta de custodia de Solana, Marinade, cuesta hasta 10 veces más custodiar criptomonedas en comparación con los activos tradicionales, según Bloomberg. reportado.
Según Stern, quien anteriormente dirigió la custodia de activos digitales en Bank of New York Mellon Corp, los costos más altos hacen que la custodia de criptomonedas sea un área de crecimiento privilegiada tanto para los bancos tradicionales de Wall Street como para las nuevas empresas.
El negocio de custodia de criptomonedas, que actualmente representa un mercado de 300 millones de dólares, está creciendo a un ritmo rápido, a una tasa de alrededor del 30 % anual, según estimaciones de Fireblocks.
Campbell Harvey, profesor de finanzas de la Universidad de Duke, dijo a Bloomberg que los nuevos participantes en el negocio están “apostando a que este mercado se vuelva sustancialmente más grande”.
Los bancos tradicionales han estado incursionando en las criptomonedas
Actualmente, la custodia de criptomonedas está dominada por Coinbase y BitGo. Esto se debe a que las empresas tradicionales han estado dudando sobre incursionar en el mercado de las criptomonedas dada la incertidumbre regulatoria.
Sin embargo, bancos como BNY Mellon, State Street Corp. y Citigroup han entrado en el negocio de la custodia de criptomonedas o han anunciado planes para hacerlo. Pero los participantes han ido dando pequeños pasos.
Por ejemplo, BNY Mellon Lanzado una plataforma de custodia de activos digitales en octubre de 2022, pero solo admite la custodia de Bitcoin y Ethereum y aún no se ha expandido a otras criptomonedas. Nasdaq, por otro lado, en pausa su plan de lanzar un negocio de custodia de criptomonedas en julio de 2023 citando un “entorno comercial y regulatorio cambiante”, después de anunciarlo en septiembre de 2022.
La custodia de criptomonedas es controvertida
Los servicios de custodia de terceros han sido mal vistos durante mucho tiempo por la comunidad criptográfica. El antiguo mantra criptográfico de “no son tus claves, no son tus monedas” sigue ensombreciendo los servicios de custodia. Esta frase enfatiza la importancia de tener las propias claves de cifrado para mantener el control sobre los activos.
Las empresas de custodia de criptomonedas se han esforzado por reducir los riesgos de piratería y robo, pero sus registros están lejos de ser impecables. A principios de este mes, Robinhood, una popular firma de corretaje minorista, y la firma de inversiones Galois Capital llegaron a un acuerdo con la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) por fallas en los protocolos de custodia, al menos parcialmente.
La SEC estadounidense sigue siendo el principal obstáculo
Uno de los obstáculos regulatorios más importantes ha sido la norma SAB 121 de la SEC, que impone restricciones a las empresas financieras que ofrecen servicios de custodia de criptomonedas. Si bien el presidente Joe Biden vetó un intento del Congreso de revocar la norma, algunos bancos han recibido exenciones.
En un discurso pronunciado el 9 de septiembre, un funcionario de la SEC explicó con ejemplos los casos específicos en los que los bancos han recibido una exención de la norma SAB121 y por qué. Sin embargo, persiste la incertidumbre y muchos en el sector esperan posibles cambios en función del resultado de las elecciones presidenciales de Estados Unidos.
La comunidad de criptomonedas espera con gran expectación que Donald Trump gane las elecciones de noviembre. Trump ha prometido reemplazar al presidente de la SEC, Gary Gensler, por alguien que adopte las criptomonedas en lugar de reprimirlas.
David Portilla, socio de Davis Polk & Wardwell LLP que representa a clientes bancarios y de criptomonedas, dijo a Bloomberg:
“Si bien la SEC ha comenzado a brindar alivio en virtud de la SAB 121 a los bancos, no lo ha hecho de una manera transparente que se aplique en todos los ámbitos… Los riesgos tecnológicos, legales y regulatorios citados por la SAB 121 están sustancialmente mitigados por el marco legal y de supervisión existente y extenso que se aplica a las organizaciones bancarias, pero la política de la SEC no refleja eso”.
Algunos actores extranjeros, como Copper, con sede en Londres, están esperando que Trump gane para volver a centrarse en el mercado estadounidense.
“Es solo que, dependiendo del resultado de las elecciones, podría suceder más rápido o más lento”, dijo Bobby Zagotta, director ejecutivo de la plataforma de intercambio de criptomonedas Bitstamp USA, que utiliza BitGo para la custodia. Agregó:
“Los principales actores de Wall Street no van a perder ninguna oportunidad, especialmente si ésta supone una evolución del mercado de servicios tradicionales”.