Resumen de inmersión:
- Renasant Corporation, con sede en Tupelo, Mississippi, adquirirá su rival más pequeño, The First Bancshares, con sede en Hattiesburg, Mississippi, en una transacción de acciones valorada en aproximadamente 1.200 millones de dólares, anunciaron los dos bancos el lunes.
- La alianza le dará a la compañía combinada una presencia en seis estados del sureste, con aproximadamente 25 mil millones de dólares en activos, 18 mil millones de dólares en préstamos y 21 mil millones de dólares en depósitos, dijeron en comunicado de prensa del lunes. Renasant estudió varias oportunidades de adquisición y “este es el acuerdo que estábamos buscando” Mitch, director ejecutivo de Renasant Waycaster dijo esto en una llamada del martes con analistas.
- La fusión, Aprobado por el consejo de administración de cada empresa, debería estar finalizado en el primer semestre de 2025, dijeron el lunes los bancos. Renasant también anunció el lunes el precio de una oferta pública de 6,25 millones de acciones. recaudar 200 millones de dólares en capital.
Resumen de buceo:
First, que actualmente cuenta con 111 sucursales en Mississippi, Luisiana, Alabama, Florida y Georgia, contaba a finales de junio con aproximadamente 8.000 millones de dólares en activos, 5.300 millones de dólares en préstamos y 6.600 millones de dólares en depósitos.
Renasant tiene aproximadamente 185 ubicaciones en Mississippi, Tennessee, Alabama, Florida, Georgia, Carolina del Norte y Carolina del Sur, y aproximadamente $17,5 mil millones en activos. La fusión le da a Renasant una entrada a Luisiana y fortalece su presencia en Florida y a lo largo de la Costa del Golfo. Renasant Presidente Kevin Chapman dicho.
Renasant pretende reducir los gastos no financieros de The First en un 30% para 2025, según una presentación del acuerdo propuesto“Juntos, estamos creando una empresa más valiosa con la escala para competir en el entorno operativo actual”, dijo Waycaster en el comunicado de prensa.
Como parte del acuerdo, el más grande jamás realizado por Renasant, el prestamista anunció un plan de beneficios comunitarios a cinco años por valor de 10.300 millones de dólares “para fomentar el crecimiento económico, el acceso a servicios financieros y la “inclusión en la huella combinada de Renasant y The First”, según el comunicado. .
Cuando se le preguntó sobre la confianza de los ejecutivos en obtener la aprobación regulatoria, Waycaster señaló que ambos bancos tienen buenas relaciones con sus respectivos reguladores y que ha habido mucha “intencionalidad” durante el proceso. El prestamista se ha puesto en contacto con los reguladores y ha solicitado su opinión, y “han sido de gran ayuda en términos de orientación mientras pensamos en el proceso de solicitud y qué hacer a continuación”, dijo a los analistas en la llamada del martes.
El Sr. Ray “Hoppy” Cole, presidente y director ejecutivo de The First, se convertirá en vicepresidente ejecutivo senior y se unirá a la junta directiva de Renasant. La fusión “formará un banco regional líder en el sureste, con la escala y las capacidades de un banco más grande, manteniendo al mismo tiempo el toque bancario comunitario que nuestros clientes esperan”, dijo Cole en el comunicado de prensa.
Según la presentación, el prestamista combinado tendrá un índice de concentración de bienes raíces comerciales del 278%.
La disposición a otorgar préstamos en el mercado de bienes raíces comerciales es “una competencia clave tanto de The First como de Renasant; lo entendemos, lo suscribimos bien, lo gestionamos bien”, dijo David Meredith, director de crédito de Renasant, a un analista que le preguntó sobre los planes del banco para reducir el ratio de inmuebles comerciales tras el cierre de la operación. “Así que no creo que veamos una disminución importante en esos dólares, ni un aumento importante, pero probablemente continuaremos operando dentro de ese rango. »
Meredith también defendió la exposición de las oficinas CRE de ambos prestamistas, diciendo que es “diferente a lo que vemos hoy en el mercado”. Estamos hablando de propiedades de oficinas pequeñas de un solo piso” en ciudades como Hattiesburg, Mississippi; Valdosta, Georgia; y Decatur, Alabama.
Los accionistas de First recibirán una acción ordinaria de Renasant por cada acción ordinaria de The First, según el acuerdo de fusión, y todas las opciones de The First se cobrarán a su valor en dinero al cierre. El precio de cierre de las acciones de Renasant el viernes sitúa el valor implícito de la transacción en aproximadamente 37,09 dólares por acción de The First.
Los términos del acuerdo establecen que The First pagará una tarifa de rescisión de 40 millones de dólares si el acuerdo se cancela, bajo ciertas circunstancias, según un documento de valores.
El acuerdo Renasant-The First sigue al anuncio de la semana pasada de que WesBanco, con sede en Virginia Occidental, tiene la intención de comprar Premier Financial en Ohio en un acuerdo de 959 millones de dólares.