La junta directiva y la administración “disfuncionales” del Republic First Bank finalmente llevaron a su fracaso de abrilaunque la Corporación Federal de Seguros de Depósitos. mejoró su calificación de gestión cinco meses antes, según un informe publicado miércoles por la Oficina del Inspector General de la FDIC.
La base de la disfunción, según el informe de la firma de contabilidad pública certificada Sikich, provino del ex presidente y director ejecutivo Vernon Hill, aunque no se identifica por su nombre. Específicamente, las transacciones con partes relacionadas realizadas por Hill durante su mandato en el banco (incluida la contratación de una empresa propiedad de su esposa para la comercialización bancaria) y las preocupaciones relacionadas de los miembros de la junta directiva finalmente llevaron a un juicio de accionistas, una batalla por poderes y rotación masiva.
“Mientras la junta directiva y la administración están distraídas por la batalla por poderes, las demandas y un cambio significativo en la administración, la FDIC y [Pennsylvania Department of Banking and Securities] Los revisores tuvieron dificultades para obtener información relacionada con los esfuerzos de planificación estratégica y de capital del Banco.
Republic First “finalmente proporcionó respuestas de planificación de capital y un plan estratégico que los revisores consideraron insuficientes”, escribió Sikich. En junio de 2023, los examinadores señalaron que la situación de Republic First “dejó al nuevo equipo directivo con pocas opciones para realizar cambios significativos en el balance”.
La FDIC estaba siguiendo de cerca la situación del banco y parecía probable que rebajara la calificación CAMELS del banco a 5, una calificación regulatoria que refleja la suficiencia del capital, la calidad de los activos, las capacidades de gestión, la idoneidad de las ganancias de una institución, la posición de liquidez y la sensibilidad al riesgo de mercado. su puntuación más baja posible en noviembre de 2023.
Pero en cambio, la FDIC elevó la puntuación del componente de gestión de 4 a 3 y mantuvo todas las puntuaciones de todos los demás componentes de CAMELS, así como la puntuación compuesta a partir de junio de 2023.
Sikich escribió que la FDIC no documentó pruebas que respalden la decisión de calificación de noviembre de 2023.
“Según los funcionarios de la FDIC, todo el apoyo a las conclusiones de la visita se incluyó en el memorando de la visita en sí, y se encontró información adicional en las notas de la reunión guardadas en [the FDIC’s system of record] RADD. La información limitada documentada no proporcionó un rastro claro de las decisiones o la lógica de apoyo”, escribió Sikich.
“En contraste, otra evidencia documentada demostró que el Banco enfrentó desafíos críticos en este momento, particularmente con respecto a sus informes financieros”, escribió Sikich. “La evidencia disponible que revisamos sugiere que bajar las calificaciones de otros componentes y mantener la calificación del componente de gestión puede haber estado justificado en el momento en que la FDIC mejoró la calificación del componente de gestión del Republic Bank”.
La FDIC también reemplazó una orden de consentimiento recomendada por una acción de cumplimiento informal.
Cinco meses después de la visita de noviembre de 2023, la FDIC se apoderó de Republic First y vendió sus activos al Fulton Bank, con sede en Lancaster, Pensilvania.
Aunque Sikich dijo que gran parte de la disfunción dentro del liderazgo del banco se produjo durante el mandato de Hill, la compañía señaló que el equipo de gestión establecido en 2023 no respondió a la situación del mercado que cambia rápidamente.
“[F]Tras las quiebras bancarias de Silicon Valley Bank y Signature Bank en marzo de 2023, la nueva junta directiva y el nuevo equipo directivo tuvieron que cancelar su importante campaña de ampliación de capital. La falta de capital adicional afectó aún más la posición de liquidez del Banco, pero la nueva dirección no inició el plan de financiación de emergencia del Banco en su política de liquidez, contribuyendo así a un deterioro temporal de las calificaciones del componente de Liquidez en abril de 2023”, escribió Sikich.
“Si bien los examinadores en 2023 notaron una mayor capacidad de respuesta por parte de la nueva junta directiva y el equipo administrativo, persistieron los hallazgos de supervisión relacionados con la planificación estratégica y de capital”, escribió Sikich.